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加密委员会敦促美国证券交易委员会简化新型ETP审批流程

2026-09-02 22:19:28
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CCI敦促SEC优化新型ETP审批流程,提升时效与监管效率

加密货币创新委员会(CCI)呼吁美国证券交易委员会(SEC)在新型交易所交易产品(ETP)的审批流程中,实现时间与监管层面的双重效率提升。该组织同时要求,在新型ETP的税收待遇、信息披露要求及保密性方面实现公平对等。

CCI正推动SEC为ETP构建现代化监管框架,并呼吁在创新ETP审批过程中增强清晰度与可预测性。该建议于8月31日提交,针对SEC此前提出的新型ETP(涵盖加密资产、区块链机遇及事件合约相关产品)框架提出改进意见。CCI主张,非ETF类ETP产品的审批流程应享有与合格ETF同等的效率。


CCI呼吁加速ETP审批

CCI指出,现有ETF监管规则或可成为ETP改革扩围的蓝本。例如,规则6c-11允许合格ETF无需逐一获得SEC豁免令即可开展业务;规则485则允许ETP发起人通过具有特定自动生效日期的后续修订文件提交新基金。CCI呼吁将此类效率机制应用于非ETF类ETP产品。此外,CCI倾向于制定明确标准,使发行人能更准确预估产品审批所需时间。上述措施尤其适用于基于数字资产的交易所交易工具开发。


行业组织聚焦税收差异问题

CCI寻求SEC解决的第二个问题,是协调财政部与国税局(IRS)针对此类产品的税收政策。CCI指出,部分非ETF类ETP产品的税收待遇可能劣于ETF。基于此,该组织认为税收规则与证券市场监管审批程序之间应建立协调机制。CCI反对修改《投资公司法》中关于投资公司的现有定义,认为现行法规已赋予监管机构充分灵活性,以判断新型ETF是否应被界定为投资公司。


为投资者强化标签透明度

CCI进一步呼吁,对非投资公司类产品实施更清晰的命名与信息披露要求,使其与ETF易于区分。该组织以交易所交易商品信托及部分数字资产产品为例,指出这些产品虽在证券法下结构各异,却可能使用“ETF”称谓。CCI同时支持自愿采用保密性注册声明草案及预提交咨询机制,认为此举可防止创新产品在正式推出前被模仿。但CCI强调,保密措施不应延长规则485规定的申报时限。因此,CCI的提案包含加速审批流程、明确信息披露要求及强化创新产品保护三大核心要素。



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