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交易所遭黑客攻击后的赔偿：十二家加密货币服务商对德国客户的真实承诺

2026-09-08 15:23:16

当加密货币交易所发生客户资产被盗事件时，谁负责赔偿？

通常情况下，如果客户的加密资产从加密货币交易所被盗，交易所不会弥补损失，也没有任何国家机构介入。这是简短的回答，也是各提供商在其公开文件中以相同或类似措辞所表达的内容。2026年9月8日，我们检索了十二家面向德国市场、拥有德语网站的提供商的安全、法律和保护基金页面，并查看了它们实际承诺的内容。其中七家的声明经过评估具有实质性参考价值。在这七家中，只有一家明确提到了其自有保护基金及具体金额。没有任何一家承诺对被盗的硬币进行私人账户报销。

这一讨论的背景是近期的事件。根据《The Crypto Times》在2026年9月第一周的统计，约有3.22亿美元资金流出加密系统，其中约3.2亿美元仅来自Liquid Network的peg-out（锚定提现）操作，彭博社于9月7日报道了这一情况。我们在当天的报告中描述了该事件，但当时未回答第二个关键问题：当你的余额受到冲击时，究竟由谁来支付？

谁赔偿被盗的硬币？法律立场简述

德国为存放在金融公司的资金提供了两道法定安全网：

存款担保（Deposit Guarantee）： 如果银行倒闭，你有权依法要求在一定限额内替换银行存款余额。
投资者补偿（Investor Compensation）： 这是证券业务的对应机制：当投资公司无法交付证券或此类业务产生的资金时适用。

这两道安全网都基于一个前提条件，而加密资产通常无法满足该条件。巴登-符腾堡州金融服务监管局（BaFin）在其关于存款担保和投资者补偿的消费者页面上就“这些系统是否涵盖加密资产”这一问题写道：“通常不。特别是最近流行的所谓加密货币，大多数不受保护。只有当加密资产被视为证券，或涉及投资于加密资产的基金份额时，才受保护。”消费者协会（Verbraucherzentrale）在其风险概述中以更简洁的方式表达了相同的观点：加密投资没有存款担保。

破产与盗窃的区别

即使上述安全网适用，它们覆盖的情况也与本案不同。存款担保和投资者补偿旨在应对公司倒闭，即破产或官方认定的无力偿债。如果提供商在发生盗窃后仍继续运营且保持偿付能力，则完全不会触发这些安全网。我们在2026年8月18日的文章中详细分析了破产情况与此的区别，以及在这种情况下隔离你的硬币意味着什么。

存款担保与10万欧元：金额的实际覆盖范围

几乎每个人都熟知的数字出现在同一份BaFin页面上：法定存款补偿索赔额最高为每位客户每家银行10万欧元，无论账户数量多少。对于联名账户，每位持有人都有独立的索赔权，因此两名持有人的保额翻倍至20万欧元。

决定性词汇是存款（deposits）。这里指的是在CRR信贷机构账户中以欧元等货币计价的余额。比特币、以太坊和你投资组合中的其余部分在此意义上不属于存款，因此你在交易平台上持有的资产不计入此保障池。如果你想了解其中最大资产的当前价格走势，我们的比特币价格预测会持续更新；然而，对于补偿问题，持仓规模并无区别。无论如何，它都不受保护。

调查：十二家提供商网站，七份可评估声明

本评估由cryptoticker.io于2026年9月8日自行执行。方法简述如下：针对十二家拥有德语存在的提供商，我们通过HTTP检索了公开可访问的安全、法律或保护基金页面，记录了响应代码，并在可见文本中搜索是否提及对客户持仓的补偿、保险或保护基金。

检查对象：十二家提供商网站，共检索十七个页面。结果对七家提供商具有可评估性。另外五家因与页面内容无关的原因无法评估。我们在下方公开说明了这部分内容，因为掩盖空白的调查不是真正的调查。

我们统计了什么，以及没有统计什么

仅统计页面本身存在的内容。比较门户宣传文本中的声明或采访中的内容在此不计入，因为它们不对提供商构成约束，也无法查证。我们也没有统计技术安全的细节。冷存储、双重身份验证和渗透测试说明了损失发生的可能性，但并不说明一旦损失发生由谁承担。

责任问题的答案很少出现在安全页面上，而几乎总是出现在其下方的法律文件中。

Kraken明确写出：“无保险”

整个调查中，最清晰的声明来自Kraken。它不在脚注的小字中，而是作为交易所法律披露（Legal Disclosures）中的一个独立段落。内容为：“无保险。数字资产和Kraken账户不受针对损失的保险覆盖。”该段落随后明确指出，美国的FDIC（联邦存款保险公司）和SIPC（证券投资者保护公司）体系也不适用，且没有类似的保护。

同一交易所的安全页面承载了同一思想的另一半：对于许多产品和服务国家，客户可能不受国家补偿或监管系统的保护。这可以读作令人不安的坦诚。对于本文提出的问题，这是整个领域中最可用的答案，因为它明确无误且可以引用。

Bitpanda的信任安排与冷存储：隔离不能替代保险

在其德语安全页面上，Bitpanda描述了两个常被混淆的概念。首先，称加密持仓位于冷存储中，即没有永久网络连接且定期接受外部检查的存储库。其次，Bitpanda指出，它基于具有法律约束力的信托协议，作为受托人持有客户的加密资产；客户仍是受益所有人，公司自有资产与客户持仓之间存在法律上的隔离。

这种隔离很有价值，但它回答的是另一个问题。它确保在破产情况下你的硬币不会落入遗产范围。但对于盗窃，它没有帮助：从单独保管的持仓中流出的资金，就像从混合持仓中流出一样确定无疑地消失了。保险（insurance）一词也出现在页面上，尽管是与Bitpanda Custody（面向机构客户的托管服务）相关联。对于私人交易账户，由此不会产生任何承诺。

BISON与10万欧元：保护适用于欧元余额

在斯图加特证券交易所集团旗下的交易平台BISON网站上，熟悉的数字就在加密产品旁边：据说欧元余额由Solaris SE和德意志银行保存，每位投资者和每家银行高达10万欧元受德国法律保护。

这句话是正确的，其含义严格如字面所述。受保护的是合作伙伴银行的欧元余额。同一界面上显示的加密资产不受该句话的保护。任何人若匆匆阅读10万欧元并将其应用于整个投资组合，则在最关键的部分计算错误。这种混淆是我们在此次调查中最常见的错误。它源于屏幕上两条信息的邻近性，而非提供商的任何错误陈述。

Bitget的保护基金与OKX的准备金证明：两种不同的承诺

Bitget运行着一个德语页面，介绍其自有保护基金，金额为3亿美元；页面注明用户可以在发生损失时通过该基金提出索赔。这是整个调查中唯一提到的具体金额。此类基金是公司的自愿承诺，而非法定权利：个案如何裁决并未在页面上说明，它也不是国家监督的补偿系统。

OKX采取了不同的途径。该提供商的德语页面描述了平台账户中所有持仓的一比一准备金，并定期发布相关报告；在检索时显示了第46份报告，主要持仓为229.6亿美元。准备金证明（Proof of reserves）是证明托管人实际上持有其客户资产的过程。它回答的是覆盖率问题，而非责任问题。如何在2026年8月18日的准备金证明指南中逐步重新计算此类证明，我们曾详细展示过。

Crypto.com与FDIC条款：为何美国存款保险在此无用

Crypto.com的安全页面包含一段常在比较中被引用为保护承诺的文字，但仔细阅读后发现其含义恰恰相反。法币余额据说保存在受监管的托管银行账户中；对于居住在美国的客户，美元余额会转交给加入FDIC的合作伙伴银行。紧接着出现了限定条件：FDIC保护仅在有关成员银行倒闭时适用，且它既不保护Crypto.com的失败，也不保护盗窃或欺诈的风险。

因此，对于德国的账户，这段文字 doubly 无效。它涉及居住在美国的人员，仅涉及法币余额，并明确排除了盗窃情况。任何人将此类条款视为其加密资产的保障，都是在阅读一个不存在的承诺。

列出托管人并不等同于承担责任

在其安全页面上，Nexo列出了与其合作的托管人名称，其中包括一家根据MiCAR获得数字资产托管许可并由BaFin监督的慕尼黑公司，以及另一家用于美国业务的托管人。这是一项有用的披露，因为它使持有密钥的人变得可验证。但这并不是关于谁将弥补损失的声明，页面也未做出此类声称。

五家提供商页面无法检查：本次调查未显示的内容

在十二家提供商中，有六家在调查日期无法评估其声明。在Bitvavo和Coinbase上，服务器以403代码回应自动检索，未提供页面内容；在浏览器中，这两个页面通常对读者可达。在Bitstamp和Bybit上，服务器以200代码回应，但返回的可评估文本极少，因为内容仅在浏览器中稍后加载。Trade Republic的安全页面在检查的地址下不存在，并以404代码回应。

明确地说，这并不意味着这些提供商的安全性有任何结论。得出的唯一结论是，我们无法用与其他七家相同的方法捕捉到他们的承诺。对于Bitvavo，德语比较门户网站报道了一项高达10万欧元的自愿账户担保，据称也包括加密资产。我们将此列为未经确认的指标，而非调查结果，因为我们在2026年9月8日无法在提供商自己的页面上阅读该声明。

一句话总结结果

在七家可评估的提供商中，恰好有一家提到了其自有保护基金及具体金额。两家指出了保护机制，但这些机制覆盖的不是盗窃情况，而是与自有资产分离以及对合作伙伴银行欧元余额的保障。一家引用了不适用于德国客户的存款担保。一家证明了覆盖率但未承担法律责任。一家列出了其托管人。还有一家直截了当地声明没有保险。

对于银行存款，当损失发生时有一个支付的主体。对于交易平台上的加密资产，通常没有这样的主体。

如何在十分钟内检查你自己的提供商

上述调查是对七家提供商的快照。你的提供商可能不在其中，术语也会发生变化。不过，你可以在几分钟内自行进行检查，且在每个提供商处的检查方式相同。

打开法律文件，而不是安全页面。 安全页面是营销材料，描述的是措施；责任问题位于使用条款、风险警告或称为法律披露/风险披露的文件中。在那里搜索“保险”、“补偿”和“责任”等词汇。如果你在与你持仓相关的上下文中找不到这些术语，那已经是答案了。

然后检查任何提到的金额实际上指的是什么。 如果页面上出现诸如10万欧元之类的总和，请完整阅读前后的句子，确定它是谈论存款、欧元余额还是加密资产。如果出现银行名称，则保护适用于该银行账户，而不适用于你的投资组合。如果你打算更换提供商，查看我们的最佳受监管加密货币交易所概览会有所帮助，因为根据MiCA获得的授权虽然不带来补偿，但确实带来了隔离客户持仓和报告的义务。

只能由你自己处理的部分

防范托管人盗窃的最坚实保护是不要存放多于必要的资产。你不交易的持仓应放在你自己持有密钥的钱包中；哪些设备适用以及它们的区别是什么，在我们的硬件钱包比较中有所阐述。这转移了风险，并没有消除它：如果你丢失了密钥或让它脱离你的掌控，那么就更没有任何主体来补偿你。而且，如果确实有东西丢失，提起刑事诉讼是第一步，正如我们在2026年8月21日的加密盗窃举报指南中所描述的那样。

加密盗窃后的补偿：要点总结

不要期望法定补偿。

关于加密资产和存款担保，BaFin表示“通常不”，而所检查的提供商并未反驳这一点。如果你无论如何都要使用平台，请有意选择具有授权和义务的平台，例如通过我们的最佳受监管加密货币交易所概览。

阅读法律文件，而不是安全页面。

搜索保险、补偿和责任，并检查每个提到的金额是适用于欧元余额还是硬币。如果对比较几家提供商感兴趣，这些条款汇总在最佳加密货币交易所下。

将你不再交易的资产转移到你自己手中。

不由第三方持有的资产也不会从那里流失。合适的设备及其区别在硬件钱包比较中有所阐述；密钥的责任完全在于你自己。

(截至2026年9月8日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核对条款。)

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