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德国加密货币免税政策即将终结

2026-09-09 19:11:35

德国加密货币免税规则即将终结

核心要点：

德国财政部已 circulated 一份法案草案，计划从2028年起取消持有满一年的免税规定，并将加密货币收益作为资本收入征税。 headline 显示税率为25%，但加上团结附加税后实际为26.375%，若计入教会税则接近28%。该草案对2026年12月31日或之前购买的资产实行“祖父条款”，即在新年前购买仍适用旧规。预计2028年带来1.6亿欧元收入，到2031年增至约3.5亿欧元，而联邦预算超过5550亿欧元。

背景与现状

多年来，德国税法中有一条低调的规定使其成为发达国家中持有比特币最优惠的地点之一。《所得税法》第23条将加密货币视为私人资产而非证券，持有超过12个月后出售无需缴税，无上限、无递减、无附加条件。如今这一条款面临废除。

草案内容解析

根据《明镜周刊》获得的财政部工作草案，加密货币将从第23条移至第20条（涵盖利息、股息和股票收益）。一旦归类于此，收益需缴纳德国资本收入的统一预提税。
普遍引用的税率是25%的基础税率，加上5.5%的团结附加税后达到26.375%。在适用地区，教会税会使实际税负接近28%。两项措施可缓解影响：1000欧元的个人免税额保留；加密货币盈亏可与股票等其他证券盈亏相抵销，这比现行第23条下仅能与其他私人处置盈亏相抵的范围更广。个人税率低于25%者也可申请更优惠评估。
截止日期至关重要：截至2026年12月31日或之前取得的资产仍受旧规保护，持有满一年即可免税出售。此后购买的加密货币才纳入新规。

时间线回顾

2025年4月：社民党在联合政府谈判中推动取消持有期并将税率提高至30%，基民盟/社盟阻止。
2025年5月：该提案被从默茨政府上台的联合协议中剔除。
2026年4月29日：时任财政部长拉尔斯·克林拜尔（现社民党主席）以新框架重启计划，旨在筹集20亿欧元并加强打击金融犯罪。
2026年7月初：预算草案包含取消持有期的内容，内阁批准关键要点文件。
2026年7月13日：《2026年年度税法》工作草案未提及加密货币，尚无法律约束力。
2026年9月9日：《明镜周刊》报道部级草案，首次出现具体数字、税率和截止日期，进入部门间咨询阶段。
未来步骤：需经内阁批准、联邦议院三读、联邦参议院审议及联邦法律公报发布，任一环节均可能改变税率、截止日期或彻底否决。

数据背后的逻辑

财政部预计2028年此项措施带来1.6亿欧元收入，相对于超5550亿欧元的联邦预算而言仅占约0.03%。即便2031年增至3.5亿欧元也微乎其微。德国此举并非出于财政需求，而是因为免税豁免已成为政治敏感议题——允许一类资产免税而工薪阶层最高需缴纳45%税款。社民党将其包装为“平等对待”，表面上看确实公平：加密货币将与股票享受相同税率及亏损抵扣权利。但这种平等具有两面性：德国的持有期规定曾是真正的竞争优势，使德国交易所和本地交易者在欧洲独具特色。用微不足道的收入换取这一优势是一种选择而非必要。

结论

目前尚无法律生效。部级草案尚处于漫长的部门间咨询阶段，距离正式颁布仍有诸多程序，且此提案曾在2025年一度夭折。

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