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比特币较上年下跌29%：哪些加密货币亏损仍可在一年持有期到期前使用

2026-09-10 00:13:49

ADA

买入加密货币资产一年的人：如今几乎全线浮亏

在十二个月前买入加密货币资产的人，如今几乎普遍面临账面亏损。2026年9月9日，我们将十大主要加密货币的每日收盘价与其一年前的水平进行了对比：十种中有九种价格下跌，其中许多跌幅显著。对于税务目的而言，这是决定性时刻，因为在德国，只有在购买和出售之间不超过一年的情况下，私人处置产生的亏损才具有税务意义。如果错过截止日期仍持有硬币，则失去将该亏损与收益进行抵扣的任何机会。

比特币较去年低29%：十大主流货币中九种处于亏损状态

这种比较刻意直白。它将2025年9月9日的每日收盘价与2026年9月9日的价格水平进行对比，而后者恰好是当时购买的持有一年期届满之日。

比特币一年前为111,541美元，今日交易价格约为78,925美元。这减少了29.2%。以太坊跌幅更大，从4,308.23美元跌至2,490.88美元，降幅为42.2%。XRP下跌51.8%，Solana下跌52.3%，Chainlink下跌46.9%，Dogecoin下跌62.5%，Avalanche下跌69.5%，Cardano下跌74.8%。在该领域中，只有两种资产的价格高于一年前：Tron上涨1.2%，Zcash从48.22美元涨至1,235.92美元。

这些数据并未说明价格走势如何。但对于你的税务档案来说，它们意义重大。如果你在2025年秋季买入并至今持有，你的投资组合很可能包含一笔正在这些日子里耗尽税务可用性的亏损。

内部测量：检查了十个价格对的7,210根日线蜡烛，数据截至2026年9月9日

cryptoticker.io于2026年9月9日自行收集了这一分析。方法一句话概括：针对十个在欧洲交易所广泛交易的加密货币资产（基于欧洲平台的可用性选择，而非按市值精确排名的前十列表），我们从Kraken交易所的公开价格接口中提取了每个资产相对于美元的721根日线蜡烛，提取了2025年9月9日的收盘价和2026年9月9日的当前水平，并自行计算了变化幅度。

检查了十个价格对，共计7,210根日线蜡烛。所有十个请求均返回HTTP代码200。作为交叉检查，我们从第二个独立的市场数据服务中提取了同一价格水平（UTC时间09:57）：那里比特币价格为78,935美元，而来自蜡烛序列的是78,925美元；以太坊为2,491.95美元，对比2,490.88美元；XRP为1.42美元，对比1.4202美元。偏差处于千分之一范围，源于当日蜡烛尚未收盘。我们呈现的值即其本身：这是2026年9月9日上午的一个快照。

该领域中有两个资产值得单独注明。Zcash是唯一一个在过去十二个月内呈倍增轨迹的主要资产，使其百分比数字主导画面；对于本文的税务问题而言，它是反例，因为那里产生了收益而非亏损。Tron在零线附近仅上涨1.2%，因此对于单笔购买而言，盈亏符号取决于特定购买日的价格，而不是同比比较。

《德国所得税法》第23条规定的一年持有期：为何购买日期决定税务价值

作为私人资产持有的加密货币属于《德国所得税法》第23条意义上的“其他经济商品”。第一款第一句第二项规定毫无回旋余地：当获取与处置之间的期限不超过一年时，存在私人处置。

一句话定义“私人处置”：指从私人资产中进行出售或兑换，且税法予以捕捉的行为，因为它发生在法定期限内。超出该期限的一切在税务上不存在，而这正是大多数投资者只知其一的方向所在。

为何截止日期双向起作用

一年持有期通常被视为一种优惠：持有超过十二个月即可免税出售。相同的机制以镜像方式适用于亏损。在截止日期过期后出售不构成应税事件，因此由此产生的亏损无法用于抵扣任何收入。经济损失依然存在，但税务效应消失。

对于2025年9月的购买，这意味着窗口现在打开，并在该次购买的周年纪念日关闭。那一天才是关键； neither 月底 nor 年末都无关紧要。

当同一投资组合中的两个头寸的购买日期不同时，它们在税务处理上可以完全不同。

如何检查哪些头寸受到影响

检查需要每个头寸的三个数据，且全部位于你的交易历史中：获取日期、欧元计价的获取成本以及今日价值。如果今日价值低于获取成本，且获取日期少于十二个月，则该头寸在税务上仍可操作。如果购买时间更早，则无需计算任何东西。

拥有少量以上购买记录的人很快就会达到电子表格的极限。常见的税务和投资组合工具从交易所和钱包的历史记录中读取数据，并为每个头寸分配获取日期；提供商概览位于我们的加密货币税务工具和组合跟踪器比较中。重要的不是功能范围，而是工具是否清晰地映射消耗顺序，这是下一节讨论的主题。

FIFO与个别分配：出售时首先消耗哪笔购买

那些在数月内反复购买的人实际上持有一系列不同日期和价格的个体收购，即使交易所只显示一行。在出售时，因此产生一个问题：正在出售的是这些收购中的哪一个。是否会产生对税务有意义的亏损，取决于答案。

许多指南忽略的精度在这里很有价值。法律文本本身仅在外国货币金额方面明确规定先进先出顺序（《德国所得税法》第23条第一款第一句第二项第三句）。对于加密货币，消耗顺序源自行政立场：在其2025年3月6日关于加密货币所得税处理个别问题的通函中，德国联邦财政部优先采用个别分配，并在无法归属个体单位时允许使用FIFO方法。

一句话定义“FIFO”：在出售时，最先获得的单位被视为最先处置的单位。在实践中，这意味着出售会首先清除你最古老的购买记录，而那些超过十二个月的条目往往正好超出了截止日期。因此，任何人想要释放近期购买的亏损，都必须能够清晰记录分配情况。我们在关于德国加密货币FIFO和LIFO的文章中详细分析了FIFO与替代方案的比较。

第23条第三款下的亏损抵扣：比大多数人假设的要窄

假设你在时限内实现了亏损。接下来是第二个障碍，也是真正痛苦的一个。第三款第七句明确指出，亏损只能抵消纳税人在同一年度内从私人处置中实现的收益金额，且不得根据第10d条扣除。

用通俗的话说：加密货币亏损既不能减少你的工资，也不能减少来自股票、基金或利息的投资收入。它 exclusively 针对私人处置产生的收益，并且除了加密货币资产外，还包括一年内黄金、收藏品或外币交易产生的收益。如果在2026年没有此类收益，今年什么都抵不掉。

亏损仍未消失。第八句开辟了两条路线：亏损减少 immediately preceding 评估期间内私人处置的收益（向前结转至上一年），或者结转至随后年份并在那里等待下一次同类收益。税务局将单独确定剩余金额。

为何向2025年结转在当前值得关注

向前结转遇到特殊的起始位置。2025年秋季的价格水平明显高于今天，仅比特币就比当前水平高出41%。在那个阶段以收益出售并将收益计入2025年税表的人，正好持有可以与2026年实现亏损对冲的对冲头寸。

一千欧元豁免门槛：亏损出售无利可图的临界点

第三款第五句规定，如果同一年度内从私人处置中实现的总收益少于1,000欧元，则收益免税。这是一个豁免门槛而非抵扣额：在总收益为999欧元时一切免税，在1,000欧元时全额变为应税。

这对亏损问题有一个令人不安的后果。如果你今年的私人处置总收益本来就低于门槛，那么额外实现的亏损在当前年度对你没有任何税务意义，因为你没有什么可征税的。它的价值仅在于向前结转或向后结转。为了降低申报表中的数字而实现亏损的人，可能支付了交易费和价差，却一无所获。

质押与借贷：第四款十年规则的真实含义

同一部分包含一句经常引起不确定性的句子。第四款规定，如果从至少一个日历年度的使用中产生收入来源的经济商品，期限延长至十年。任何出借硬币或将其投入质押的人都最初将此视为威胁。

对于加密货币资产，税务机关已解决此问题。根据其2025年3月6日的通函，德国联邦财政部不将十年的延长适用于质押和借贷；一年期保持不变。这一声明来自行政立场而非法律条文，可能会因新版本而改变。如果你的案件依赖于此，那就是税务建议真正物有所值的地方。

在实践中的亏损问题上，这意味着：即使是质押持仓，购买的周年纪念日也起决定作用，窗口也在这一天关闭。

我们无法测量的内容以及本分析的结束

调查回答了一个单一问题：十大主要加密货币在过去十二个月中的发展情况。它明确没有回答的是你是否个人处于亏损状态。这取决于你的具体购买价格、购买日期和消耗顺序，而我们不知道这三个数据。

我们也没有检查个别德国交易场所的定价，它们可能与国际交易所偏离；转换为欧元，这在汇率波动时提供独立的结果；以及所测十个价格对之外的每种资产。投资于较小代币的人在我们的系列中将找不到关于其持仓的陈述。

另一个限制涉及法律。关于同一天出售后立即回购是否在税务上被认可的问题，《德国所得税法》第23条并不像其他司法管辖区为证券提供的那样有明确的禁令。此类安排在个案中是否成立由负责的税务局决定，对此没有笼统的答案。

一年持有期前的加密货币亏损：要点总结

在出售任何东西之前，先提取你的购买日期。

任何获取时间超过十二个月的位置在税务上已经结束，无论好坏。只有近期的购买携带可用的亏损。读取你的历史记录并映射消耗顺序的工具位于我们的加密货币税务工具和组合跟踪器比较中。

事先确定亏损旨在对冲什么。

如果没有同一年度的私人处置收益，没有用于向前结转的上一年度收益，也没有未来同类收益的前景，实现的亏损将保持为无效记账。如果你决定出售，请首先在我们关于出售比特币的概述中比较交易场所的成本。

当天记录交易。

日期、数量、价格、交易场所和选择的消耗顺序应记录在案，因为税务局稍后会要求以完全相同的形式查看它们。哪种交易所适合你的计划以及它提供哪些导出功能，显示在我们的最佳加密货币交易所比较中。

本文不能替代税务建议。它将法律条文和我们自己的价格测量置于背景中；每个个案都取决于只有你和您的税务顾问知道的数字。

延伸阅读：以亏损出售加密货币并使用亏损抵扣，以及在记录加密货币亏损时税务局要求的记录。（截至2026年9月9日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核对条款。）

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