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BW银行在证券账户内开通比特币交易：首次购买前需关注的事项

2026-09-11 00:15:05

ADA

自2026年9月9日起，BW-Bank客户可通过现有证券账户买卖加密资产

自2026年9月9日起，BW-Bank的客户可以通过其现有的证券账户购买和出售加密资产。访问通道通过BW Nextbroker实现，而执行与托管则由奥地利提供商Bitpanda负责。任何计划使用此项服务的用户，首先应厘清三个问题：合同相对方是谁、加密资产实际存放于何处，以及由谁进行税务申报。这三个答案均与人们熟悉的证券账户设置有所不同。

自2026年9月9日起BW-Bank提供的服务详情

LBBW集团正将其与Bitpanda Enterprise的合作延伸至零售银行业务。此前，双方于2024年4月达成的合作仅涵盖公司银行业务，包括为企业提供的托管和交易服务。在始于2026年7月底的试点阶段（最初仅对部分零售客户开放）之后，该服务现已向德国境内的BW-Bank零售客户全面开放。

BW-Bank证券部门负责人Rainer Zeeb在9月9日的声明中表示，此次合作为客户提供了便捷的加密资产访问渠道。Bitpanda Enterprise全球负责人Nadeem Ladki则指出，数字资产已成为投资世界中不可或缺的一部分。Bitpanda通过其关联公司提供用于交易和托管的技术基础设施。

这一举措之所以引人注目，是因为参与者是一家州立银行（Landesbank），而非新型网络券商。在德国，加密资产托管属于受许可的活动；随着《加密资产市场法规》（MiCA）在全欧盟范围内全面实施，只有获得授权的提供商才能提供加密服务。Bitpanda表示，自2025年1月起，其已获得德国联邦金融监管局（BaFin）颁发的MiCA许可证。因此，该银行并不充当托管人，而是通过其自有界面开辟一条通道。

BW Nextbroker中可用的十种加密资产

BW-Bank的产品页面列出了可交易的资产，共计十种：比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）、Solana（SOL）、莱特币（LTC）、Chainlink（LINK）、Cardano（ADA）、Tron（TRX）、Polkadot（DOT）和Hedera（HBAR）。

相较于专业交易平台所列出的众多资产，这一选择范围较小。但对于大多数投资者而言，这涵盖了按市值计算的大部分市场份额。如果希望持有某种特定的小型代币，用户将无法在此找到，仍需开设专业加密交易所的账户。至于是否会扩展列表，银行方面未予说明。

使用该服务需满足一定条件。您需要在BW-Bank拥有证券账户并激活Nextbroker登录权限。从Nextbroker您将跳转至集成的Bitpanda平台，所有买卖及管理工作均在其中进行。值得注意的是，银行常规的Nextbroker页面在其自有产品列表中并不包含加密资产，而是列出股票、债券、ETF、基金和证书。加密资产作为独立的菜单项单独存在。

您的合同相对方是Bitpanda而非银行：这对您的影响

整个服务中最重要的一句话出现在银行自身的说明中：加密业务的合同相对方是Bitpanda GmbH或其条款中指定的关联公司。BW-Bank明确不是该协议的当事方。

这并非形式上的措辞，它回答了争议发生时您应向谁求助的问题。对于错误的证券订单，银行是您的相对方，适用熟悉的投诉和仲裁途径。而对于同一界面中的加密订单，则是加密服务提供商作为相对方。这种现象被称为“中介作用”：银行提供访问入口，但合同在您与提供商之间形成。

在实践中，这意味着在下达第一笔订单前，您应阅读Bitpanda的业务条款，而非银行的条款。这些条款规定了适用法律、交易实体以及投诉处理机制。这种结构如今在德国多家机构中出现，我们在9月6日曾针对Sparkasse和Volksbank进行过分析；那里的收费模式与交易所交易存在显著差异。<

熟悉的证券账户设置，但托管发生在银行之外

无自有钱包的托管：谁持有您的私钥

Bitpanda持有您购买的加密资产。这意味着私钥由提供商持有，而非由您自己持有。在技术上，这称为“托管存储”：第三方持有密钥并内部记录谁拥有多少金额。与之相对的是“自我托管”，即使用您自己的硬件钱包，只有您能访问。

对于许多新手来说，由提供商托管更为舒适，因为不会出现私钥丢失的情况。但这种便利的代价是对冲风险：如果托管方陷入困境，您对资产的访问权将取决于其清算方式。不愿承担此风险的用户需要能够将持仓转移至自己地址的选项。

而这正是悬而未决的问题所在。BW-Bank的产品页面未提及提款至外部钱包的功能。它仅描述了平台内的买卖和管理。是否可以将资金转移至您控制的地址，以及在何种条件下可以转移，您需要在与银行沟通或查阅提供商条款时，在购买前予以澄清。对于自我托管而言，这是决定性因素。

证券账户中的交易限额：最低1欧元，单笔交易上限5万欧元

银行明确了加密交易的金额限制。每笔订单的最小投入为1欧元。最高端，单笔订单上限为5万欧元，每日总额可达50万欧元。

较低的最低金额便于小额定期购买。每日上限对绝大多数零售投资者来说不会构成问题。更相关的是单笔订单的限制，对于希望一次性移动较大金额的用户而言：12万欧元的头寸无法一步建成，必须拆分为多笔订单，每笔订单都有自己的交易费用和成交价格。

如果您希望持续买入，还应检查是否提供自动定投计划，或者每笔分期付款是否都需要手动触发。产品页面描述的是单笔订单，并未列出加密定投计划。

交易费用是多少，为何银行不予披露

对于每一笔执行的加密订单（无论是买入还是卖出），BW-Bank表示Bitpanda将收取交易费用。银行并未给出具体数字，而是指向提供商的费用页面。

这与证券业务存在重要区别：在证券业务中，银行的价格和服务清单固定了成本。而在加密资产领域，定价权掌握在提供商手中，费用结构可以在无需银行做任何变更的情况下发生变化。因此，请在首次购买前自行查看费用页面，而不是引用评论中的数字。

请密切关注两项可能单独产生的费用：明示的交易费用和点差（即买卖价格之间的差距）。点差虽未以百分比形式出现在费用表中，但其作用类似于加价。在Sparkassen和Volksbanken的服务中，正是佣金与点差的组合导致了与<>专业交易平台之间的价差。

存款保险与加密资产：为何证券账户设置不提供保障

由于访问位于证券账户内部，容易产生一种误解：认为加密资产因此享有与现金余额和证券相同的保护。事实并非如此。存款保险覆盖的是银行存款，即账户中的资金。托管账户中的证券属于隔离资产，本就归您所有，而非银行所有。

加密资产既非前者也非后者。它们不是银行存款，因此不受存款保险保护。如果托管方破产，结果取决于其托管模式及其适用的法律体系。BW-BK明确指出，加密资产可能面临剧烈价格波动，导致投资的资本完全损失。

这并不是反对该服务的理由，但这提醒我们不要仅仅因为加密资产与股票和基金在同一视图下显示，就认为其更安全。界面是共享的，但法律地位并非如此。

与股票不同，银行不代扣加密资产的税款

银行中的加密资本利得税：为何不预扣税款

在德国银行的托管账户中，股票和基金的税收管理 largely 自动化：机构预扣资本利得税并上缴。然而，根据现行法律，加密资产的情况不同。出售所得被视为所得税法第23条规定的私人处置交易，且不预扣税款。

具体而言，这意味着您需要在税务申报表中自行申报这些交易，填写Anlage SO附表。为此，您需要每笔头寸的获取日期、获取成本、处置日期和处置收益。银行和提供商明确表示不提供税务建议，且此类情况下不设像证券业务中那样的现成税务证书。

如果您通过多种途径持有加密资产（例如通过银行访问并在交易所额外持有），应从一开始就汇总记录。事后往往只能费力地重建获取日期，而这些日期恰恰决定了免税资格。具有税务功能的投资组合跟踪器可以减轻您的记账负担。正如我们在8月27日以加密货币交易所的股票账户为例所分析的那样，证券账户设置意味着没有自动预扣税，方向相反，但混淆的风险相同。

2026年12月31日的截止期：为何获取日期至关重要

目前加密资产的税收政策正在重新审议，您购买的时间点可能成为决定性因素。联邦财政部于2026年9月8日发布的部门草案规定，未来加密资产将被视为资本资产收入，无论持有期限长短，均实行比例预扣税。根据草案，这将仅适用于2026年12月31日之后获得的加密资产。

这一切尚未确定。该草案正处于联邦政府内部的早期协调阶段，尚未提交联邦议院审议，所得税法第23条的一年持有期继续有效。关于此事的详细信息，我们在9月8日以“加密持有期和祖父条款”为题进行了详细撰写。

对您而言，由此得出的结论是不必急于购买，而是要谨慎记录。无论通过何种渠道购买，都要记录每笔 acquisitions 的日期、数量和价格。如果截止日期成为法律，这份记录将决定哪些头寸适用哪种制度。

银行或加密货币交易所：首购前需厘清的问题

通过自家银行访问具有真实优势：一个界面、一个登录名、其余投资有一个已知的相对方。与此相对的是一些您需要主动检查的点，因为熟悉的设置掩盖了这些问题。

cryptoticker.io于2026年9月10日自行编制了此评估。它基于当天通过HTTP 200状态码获取的BW-Bank加密合作及Nextbroker页面的公开信息，以及2026年9月9日的新闻稿。核查了五个要点：可交易资产、访问要求、合同相对方、托管方式和金额限制。不可验证的包括实际交易费用水平、点差以及是否可能提款至外部钱包；产品页面对这三者均未提供信息。

因此，在首次购买前，值得向银行或提供商提出四个问题：您计划的交易规模对应的交易费是多少？执行时的点差是多少？是否可以转账到您自己的钱包地址？年底您将收到何种声明以便在Anlage SO附表中申报交易？

审查BW-Bank加密证券账户：主要收获

下单前确定您的合同相对方。

合同相对方是加密服务提供商；银行明确表示不是。阅读其条款，并将成本框架与专业交易平台对相同订单收取的费用进行比较。

询问是否可转账至您自己的地址。

如果不提供，您的持仓将永久处于第三方托管之下。希望亲自持有密钥的人需要不同的途径以及合适的硬件钱包。

从一开始保持清晰的获取记录。

没有预扣税意味着举证责任在您一方。使用税务和投资工具收集每笔头寸的获取日期和成本，趁数据仍可检索时完成此步骤。

延伸阅读来源：

BW-Bank关于加密合作的产品页面

IT-Finanzmagazin 2026年9月9日的报道

（截至2026年9月10日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。）

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