XRP深入传统金融领域，ETF需求与衍生品接入持续扩大_新闻

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XRP深入传统金融领域，ETF需求与衍生品接入持续扩大

2026-09-12 06:16:19

XRP 在受监管金融市场的渗透加深：ETF 资金、衍生品基础设施与机构持仓

XRP 正日益深入地嵌入受监管的金融市场，新的发展涵盖 ETF 资金流向、衍生品基础设施以及机构所有权等多个方面。加拿大上市的 XRP ETF 期权现已明确纳入允许其在美国提供和销售的框架中，而联邦法规继续将 XRP 与比特币（Bitcoin）、以太坊（Ether）和 Solana 并列，适用于某些交易所上市的投资产品。

这一扩展发生在美国现货 XRP ETF 展现出异常强劲的需求之际。9 月 8 日，尽管比特币、以太坊和 Solana ETF 录得资金流出，但 XRP 基金仍吸引了新的资本，延续了机构累积的趋势。与此同时，Ripple 前首席技术官 David Schwartz 的言论重新引发了关于如果采用率持续加速，XRP 最终能变得多大的讨论。

XRP ETF 期权获得进入美国的清晰路径

加拿大衍生品清算公司（CDCC）的一份文件将 XRP 与一些最大的加密货币一起，置于受监管金融领域的另一个角落。该文件列出了蒙特利尔交易所合约中涵盖的 Evolve XRP ETF 和 Purpose XRP ETF 的期权，这些内容已根据 CDCC 的 S-20 表格注册，允许在美国提供和销售。

这一发展并不意味着新的 XRP 期权直接在美国交易所上市。合同仍在加拿大上市，并通过 CDCC 进行清算。相反，该文件建立了一个受监管的跨境结构，使符合条件的美国市场参与者能够访问与加拿大 XRP ETF 挂钩的期权。

这种区别很重要，因为 XRP 正在传统市场基础设施的几个层面逐渐获得曝光，而不是主要依赖离岸加密货币衍生品。2026 年早些时候的美国证券交易委员会（SEC）展品已经包含了 Evolve 和 Purpose XRP ETF 的期权，因此最新的备案强化了现有的监管途径，而非代表完全新的批准。

在其他联邦市场规则中，XRP 也被归类为较大的数字资产。一份单独的《联邦公报》备案指出，比特币、以太坊、Solana 和 XRP 是符合商品信托股份通用上市标准的资产。

这一分类不应被解释为对 XRP 在所有监管环境下的地位的全面认定。然而，对于投资产品基础设施而言，这表明随着交易所和监管机构为上市加密产品制定规则，XRP 越来越多地出现在 BTC、ETH 和 SOL 旁边。

机构 XRP 交易正超越现货 ETF

这一跨境期权发展与已经迅速扩张的机构衍生品市场相结合。2026 年第一季度，CME XRP 期货和期权的名义交易量约为 130 亿美元，而随后的累计 XRP 期货交易量超过了 620 亿美元。

这些数据表明专业投资者获取 XRP 敞口的方式发生了更广泛的转变。现货 ETF 提供直接的投资渠道，而期货和期权则为机构提供了对冲头寸、表达方向性观点和管理风险的工具，使其无需完全依赖原生加密货币交易所。

这种基础设施也使 XRP 对于大型投资组合更加实用。机构投资者通常在向某项资产投入大量资本之前，通常需要流动性衍生品以及受监管的托管或投资工具。因此，即使单个产品的推出不会立即影响其价格，XRP 在 ETF、期货和期权中的日益增长的存在感仍然具有重要意义。

对于关注最新 XRP 新闻的读者来说，趋势变得越来越一致：XRP 正在获得更多此前围绕比特币和以太坊发展的市场基础设施。

XRP ETF 逆势走出 broader crypto fund outflows

最近的 ETF 资金流向提供了另一个迹象，表明投资者兴趣依然稳固。9 月 8 日，美国现货 XRP ETF 录得 155 万美元的净流入，而其他主要加密货币 ETF 类别则经历了资金撤出。

Source: SoSoValue

比特币 ETF 录得约 4665 万美元的流出，以太坊基金损失约 2429 万美元，Solana 产品撤资约 66.8 万美元。虽然进入 XRP 产品的 155 万美元本身相对较小，但在该交易时段内，资金流向的方向将 XRP 与其余主要加密货币 ETF 市场区分开来。

这种分化紧随更强劲的累积趋势之后。XRP ETF 此前曾录得连续 11 个交易日的流入，为该类产品带来了约 1.7 亿美元的资本，而其 2026 年最强的一周产生了 1.1049 亿美元的新资本。截至 9 月初，累计流入量已达到约 16.6 亿至 16.8 亿美元。

机构所有权也变得更为明显。高盛成为披露的最大 XRP ETF 持有者，持有量约为 8740 万美元，而 Jane Street 和 Millennium Management 等公司也出现在重大报告持有者名单中。

单一的交易会话并不能确立从比特币或以太坊到 XRP 的永久性轮换，特别是因为比特币 ETF 市场仍然庞大得多。然而，XRP 流入的持续性正变得愈发引人注目，因为在更广泛的加密货币投资产品难以吸引资本的时期，需求仍在继续。

XRP 价格随 ETF 需求走强

最近的正面 ETF 资金流向也与 XRP 市场价格的好转相吻合。9 月 9 日，XRP 交易价格约为 1.43 美元，24 小时内上涨约 2.7%，7 天内上涨 7.4%，日交易量接近 28.7 亿美元。

这种关系并非总是直接的。早期记录在案的 XRP ETF 流入期间，价格却下跌，且受到国债收益率上升的压力，这表明仅靠机构基金需求不足以决定短期市场方向。

最新的情况呈现出更有利的组合。ETF 资金流回到正值区域，而 XRP 自身也在走高，这可能给投资者提供更清晰的信号，表明机构买入和现货市场需求正在朝同一方向发力。

随着机构参与度的增加，所有权集中度仍是另一个值得监测的因素。关于最大 XRP 持有者的数据为代币供应量如何在主要地址间分布提供了额外的背景信息，随着投资者基础的演变，这一点尤为重要。

David Schwartz 重燃 XRP 超越比特币的辩论

受监管 XRP 产品的增长恰逢 David Schwartz 重新点燃这场加密货币最具雄心的长期辩论之一。这位 Ripple 前首席技术官最近表示，他认为 XRP 最终可能在市值上超越比特币。

Schwartz 的论点并非基于比特币崩溃。相反，他建议整个数字资产市场可能会变得更大，允许两种加密货币都升值，但由于 XRP Ledger 的功能和速度，XRP 的增长速度会更快。

当前的数字显示这种情景仍然多么具有雄心。比特币的市值约为 1.58 万亿美元，而 XRP 约为 889 亿美元，比特币大约是 XRP 的 17.7 倍大。

考虑到约有 627.4 亿枚 XRP 流通，假设比特币的估值保持不变，要匹配比特币当前的市值，XRP 的价格需要接近每枚 25.10 美元。这并非一个价格目标。任何比特币市值的增加都会提高 XRP 超越它所需的价格。

与 XRP 相对于比特币的前一个峰值相比，差距看起来也要宽得多。2018 年 1 月 1 日，XRP 是世界上第二大加密货币，市值约为 926 亿美元，而比特币为 2291 亿美元。当时 XRP 的价值约为比特币的 40%，而今天仅为约 5.6%。

XRP 的机构案例正在增强，但与比特币的差距仍然巨大

“翻转”讨论仍然高度投机，但其背后的机构发展更为具体。XRP 现在拥有增长的现货 ETF 需求、不断扩大的 CME 衍生品市场，以及在受监管的跨境框架内运营的加拿大 ETF 期权。

关键问题在于这些发展是否能转化为持续的资本流入，而不仅仅是更多交易该资产的方式。XRP 最近在竞争对手加密货币基金出现撤资时吸引 ETF 资金的能力提供了一个令人鼓舞的信号，但要缩小与比特币的巨大估值差距，需要在规模上实现戏剧性的采用增长。

目前，更重要的发展不是 XRP 能否超越比特币，而是 XRP 继续接近围绕行业最大数字资产的受监管市场结构，为机构和传统投资者提供了比以往任何时候更多的获取敞口的方式。

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