以太坊交易所持仓量骤降,结构性紧缩推动市场变盘
以太坊在交易所的供应量已呈现长期显著下降趋势。目前,此类平台上的以太坊(ETH)余额为606万枚,相较于2020年6月网络峰值时期的2290万枚,降幅巨大。据Santiment估算,这意味着易于交易的流动性供应减少了73%。
供应流失与流动性紧缩
随着更多ETH远离订单簿,市场上可供抛售或恐慌性退出的供给相应减少。这一趋势得益于ETH向质押、ETF包装产品、企业财库策略以及长期托管转移。同时,验证者也在锁定该加密资产以增强网络安全。
分析机构指出,价格上行并不一定需要需求出现爆发式增长。随着流动性供应的收缩,即使是小幅度的买入浪潮也可能对市场产生更大的冲击。
关键技术点位与宏观环境波动
Crypto Patel指出,以太坊正处于关键的结构性转折点,其关注的核心区间为2,567美元至2,666美元。若在该区域遭遇拒绝,价格可能回落至2,150美元、2,000美元甚至1,800美元;反之,若在更高时间框架上确认收于2,666美元之上,则可能打开通往3,100美元乃至4,000美元的路径。
与此同时,分析师Daan Crypto Trades表示,在CLARITY法案投票及美联储(FOMC)会议前夕,资产价格再次经历了一段“过山车”式的剧烈波动。交易员们正围绕不确定性进行前置布局,这导致了高波动性,并致使多空双方均遭受损失。目前来看,针对该法案投票的乐观情绪有限。如果投票失败或被撤回,预计将进一步下行,随后进入震荡期直至FOMC会议;此后,价格走势有望恢复常态。
企业财库持续增持
在众多企业中,BitMine尤为引人注目,其稳步增加以太坊头寸。在过去一周内增持27,180枚代币后,BitMine现持有5,956,378枚ETH。鉴于以太坊总供应量为1.22亿枚,该公司目前持股比例达到4.9%。根据其“5%炼金术”战略,其明确目标是达到5%的持股比例。自2025年6月30日起每周购入代币以来,距离目标仅差2%,已完成98%的进度。目前,其大部分财库资产已投入质押,其中通过MAVAN验证者网络锁定的ETH达5,067,309枚,约占其持仓量的85%。
Tom Lee预测,年化质押收入将达到3.34亿美元;一旦整个ETH财库完成质押,这一数字将升至3.92亿美元。截至最新数据,Bitmine的加密货币、现金及高风险投资总价值已达158亿美元。
ETF资金流入强劲
另外,以太坊ETF上周录得近1.97亿美元的净流入。在最后一个交易日,有2.164亿美元流入基金,完全抵消了早期的流出。看涨势头延续至新周,周一再度带来1.21亿美元的净流入,使月度总流入额更接近4.5亿美元大关。
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