加密旅行规则：理解合规要求与风险_新闻

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加密旅行规则：理解合规要求与风险

2026-09-18 00:00:00

为何引入加密货币“旅行规则”？

加密货币“旅行规则”（Travel Rule）的出台，是因为区块链交易速度极快，但资金背后的身份并不会随资金自动转移。许多研究牌照与合规工作关联的企业，通常会以美国最佳加密货币交易所的比较为起点，以此观察反洗钱（AML）职责与正式注册要求在实际中如何交汇。监管机构认为这种身份信息的缺失严重到必须直接干预，而不能仅留给各个平台自行解决。

2019年，金融行动特别工作组（FATF）将其现有的电汇标准《建议第16号》首次扩展至涵盖虚拟资产。这一改变确立了业界所称的“加密货币旅行规则”，要求服务提供商在符合条件的转账中附带发送方和接收方的详细信息。

旅行规则合规在实践中如何运作？

当两家服务提供商之间发生符合条件的转账时，发送方平台必须在交易本身进行的同时或之前，收集并传输发起人和受益人的信息。随后，接收方平台会将这些信息与其已持有的客户数据进行核对。根据FATF关于虚拟资产实施的针对性更新描述，这一过程需要立即且安全地执行，绝不能等到资金已经结算后才作为附加步骤处理。

这种时间压力是许多平台最终建立专用消息系统的主要原因之一，以便跟上监管机构从一开始就期望的节奏。

哪些加密货币企业必须遵守这些要求？

义务主要落在监管机构所称的“虚拟资产服务提供商”（VASP）身上，这是一个比大多数人预期更广泛的类别。根据当地法律的不同，交易所、托管钱包提供商以及某些具有可识别运营商的去中心化金融（DeFi）平台都可能被纳入此定义。

不同国家的要求也存在显著差异。例如，服务于韩国用户的平台需向专门的金融情报单位报告；而在印度运营的平台则受另一套与反洗钱法挂钩的报告框架约束。尽管具体的监管机构和文书工作因地而异，但核心义务在全球范围内基本保持一致。服务于澳大利亚用户的平台也面临类似模式，需向其本国的国家金融犯罪当局报告。

转账过程中必须共享哪些信息？

FATF设定了一个共同的参考阈值，尽管各地在具体应用上仍有较大差异。英国交易者所面临的局面清晰地展示了这一点：在基础标准之上叠加了英国金融行为监管局（FCA）的具体要求后，合规变得更加复杂。

根据FATF于2025年6月对《建议第16号》的更新，目标是更加清晰、一致地描绘出每笔符合条件转账中的资金发送者和接收者身份。典型的必填信息包括：

发送方和接收方的全名
涉及的钱包地址或账号
发送方的物理地址、出生日期或其他识别参考信息
允许后续追踪交易的交易参考号

低于阈值的较小金额转账通常要求较少的数据收集，但无论金额大小，平台仍需存档基本的发送方和接收方详情。

该规则如何影响加密货币交易所和用户？

对于交易所而言，合规意味着构建或许可一个能与 counterpart 平台实际工作的数据共享系统，而这一部分在不同司法管辖区间并非总是容易实现。位于不同国家的两家交易所可能运行着完全不同的旅行规则软件，使这些系统能够相互通信一直是整个行业中进展较慢的解决方案之一。

对于普通用户来说，实际影响通常在转账被延迟或标记为需额外审查时才变得可见。

旅行规则与反洗钱（AML）规则有何联系？

加密货币旅行规则并非独立存在，而是嵌入在一个更广泛反洗钱框架之中。它与大多数受监管平台日常处理的标准化客户尽职调查、交易监控和制裁筛查并行运作。

审视特定钱包如何处理这一义务也有助于理解整体情况。一份非托管钱包的安全审查显示，那些从不持有私钥的提供商对待反洗钱的方式与托管交易所截然不同，因为钱包本身没有账户余额可供监控。

自托管钱包转账如何处理？

自托管（或未托管）钱包在该框架中造成了真正的缺口，因为没有对应的提供方在另一端交换数据。FATF的指导方针正面解决了这一问题，指出每当转账涉及自托管钱包时，各司法管辖区可能会适用强化尽职调查或增加记录保存要求。

在实践中，这通常意味着平台在允许提款前会要求用户确认外部钱包地址的所有权。这一步骤往往是用户在尝试将资金完全移出交易所时第一次注意到的环节。

加密货币企业在合规方面面临哪些挑战？

跨境互操作性仍然是最持久的难题。运行不同消息协议的服务提供商有时无法平滑地交换所需数据，这会减缓转账速度或迫使双方采取手动变通方案。这一模式在比较受监管的最佳加密货币交易所指南中的平台时表现得尤为明显，其中的许可差异本身就解释了许多摩擦所在。

企业如何为旅行规则要求做好准备？

服务提供商通常首先梳理其实际服务的司法管辖区，并确认每个辖区实施的具体阈值和数据规则。在此基础上，大多数公司会选择集成成熟的旅行规则消息解决方案，而不是完全从头构建，因为与行业其余部分的顺畅协作比定制系统更为重要。

持续的员工培训和定期政策审查构成了典型的项目组成部分，因为随着FATF发布最新更新以及各国完成本地规则的起草，加密货币旅行规则标准仍在不断演变。服务于巴西用户的平台说明了本地框架发展的速度，他们在遵循与其他人相同的FATF基准之上，构建了自身的合规层。

结论

加密货币旅行规则要求服务提供商在符合条件的虚拟资产转账中附上识别性的发送方和接收方信息，从而填补了监管机构视为真实洗钱风险的空白。合规性因国家而异，且跨境数据共享仍是该行业难以一致解决的技术难题之一。目前尚不确定的是全球实施进度能否赶上需求，因为相当一部分司法管辖区尚未完成该标准实际所需的法律和 groundwork 建设。

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本文仅供参考，不构成法律或财务建议。监管要求因司法管辖区而异且可能发生变化，因此应始终直接核实当前的本地规则。

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