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机构加仓现货做空期货 加密市场套利策略盛行

2025-11-09 03:39:45
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机构投资者采用"做多数字资产库,做空期货"策略布局加密货币

机构投资者正通过"做多数字资产库(DATs),做空期货"的策略获取加密货币敞口,利用受监管的期货合约对冲比特币和以太坊等主流代币的价格波动。这种创新方法将传统金融与加密货币市场有机结合,促进市场整合并重塑机构投资策略,预计到2026年将提升期货市场需求并改变加密货币市场格局。

数字资产库获机构青睐

随着机构投资者寻求降低直接加密货币风险敞口,"做多DATs,做空期货"的交易策略日益流行。机构通过数字资产库公司获取现货敞口,同时对主流代币实施期货空头对冲策略。CoinFund等机构率先采用该策略,其负责人Chris Perkins积极推动华尔街采纳这一创新模式。随着新兴山寨币期货合约的推出,受监管期货产品的普及正为这类交易创造更多可能。

对冲基金押注CME以太坊期货下跌

对冲基金已在芝加哥商品交易所(CME)建立了大量以太坊期货空头头寸,反映出市场看跌情绪。该策略的成功取决于受监管期货市场的发展及市场情绪变化。专家认为短期盈利空间有限,当前期货基差维持在3-4%的较低水平。但历史数据显示,基差扩大后ETF资金流入激增的先例,表明在有利市场条件下仍具获利潜力。

MicroStrategy模式:期货成功的标杆

比特币ETF/期货基差交易早有先例,MicroStrategy的运营模式堪称经典案例。类似市场条件下,大额赎回曾对流动性产生显著影响。Chris Perkins预测:"市场永远在寻找下一个重大交易机会。到2026年,传统基差交易将演进为新版本——投资者做多数字资产库公司同时做空期货。"随着期货市场扩容,他预计华尔街将涌现更成熟的多元化策略,超越当前比特币/以太坊的局限。

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