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Coinbase称AiFi智能体可访问股票和加密货币

2026-09-23 11:16:09

Coinbase 提出 AiFi 智能体概念：构建跨资产自主交易基础设施

Coinbase 宣布，其定义的“AiFi 智能体”（即运行在加密网络之上的 AI 驱动金融智能体）将能够访问股票、加密货币和衍生品市场。这一举措旨在将 Coinbase 定位为新一代自主跨资产交易系统的基础设施提供商。该声明通过 Coinbase 官方 X 账号发布，标志着主流中心化交易所首次明确释放出信号：AI 智能体正被设计为同时运作于传统资产与数字资产类别之中。

“AiFi”是“AI 原生金融”（AI-native finance）的缩写，指代那些无需人类持续指令即可执行财务决策的软件智能体。Coinbase 的框架涵盖了三大资产类别：股票（上市公司股份）、加密货币（数字资产和代币）以及衍生品（期货、期权及其他价值源于基础资产的金融工具）。将这三大类资产整合至单一的智能体可访问接口中，是一项显著的基础设施主张，有别于此前仅针对加密钱包的 announcements。

三大资产类别，单一智能体接口

获取股票访问权限是 Coinbase 声明中最具结构性意义的部分。历史上，加密原生的智能体局限于链上资产；将其触角延伸至受监管的股票市场，需要经纪业务牌照、合作伙伴关系或代币化股票基础设施的支持。基于现有证据，Coinbase 尚未明确说明支撑其所描述的股票访问权限的具体机制，且研究简报中也未包含确认可用性、司法管辖区或用户资格的产品级文档。

衍生品引入了第二层复杂性。自动执行期货或期权合约涉及保证金要求、清算风险，且在许多司法管辖区需要平台和智能体运营商获得特定的监管批准。Coinbase 自身股价（COIN）对宏观监管信号表现出敏感性，这凸显出扩大智能体驱动的衍生品访问权限的监管环境仍处于不确定状态。

相比之下，AI 智能体的加密资产访问是目前技术最成熟的领域。Coinbase 的 Base 网络（以太坊 Layer 2）已支持基于智能合约的智能体钱包。如果确实在基础设施层面实现了向股票和衍生品的扩展，这将要求将链上智能体逻辑桥接到链下受监管市场，这是一个非琐碎的建筑合规难题。

声明遗留的未解之谜

据报道，Coinbase 的声明并未解决几个关键的操作问题，这些问题决定了 AiFi 智能体访问功能是已上线、开发中还是方向性路线图项目。评估该声明的读者应关注以下澄清：

涵盖哪些司法管辖区？
智能体是否需要对每笔交易进行人类共同签名？
股票头寸的托管如何处理？
在智能体层面强制执行了哪些风险控制措施？
衍生品访问是否仅限于以加密货币结算的工具，还是扩展到股票衍生品？

此外，AI 智能体对底层区块链基础设施造成的容量约束也与此相关。如果 AiFi 智能体执行高频跨资产策略，Base 及关联结算层的吞吐量需求将成为实际瓶颈，而不仅仅是理论问题。

治理与责任归属

Coinbase 将 AiFi 智能体定位为多资产参与者，这与更广泛的基础设施论点相一致：交易所下一个竞争层级不仅是托管或流动性，而是为非人类主体的可编程访问权限。通过 Coinbase Prime 的机构资金流已经反映出对该平台自动化、大规模资产管理日益增长的需求。AiFi 智能体究竟是这种基础设施的产品化延伸，还是更长远的功能主张，取决于 Coinbase 尚未完全披露的技术和监管细节。

对于 AI-加密栈而言，更持久的核心问题是治理：如果智能体同时持有股票、加密货币和衍生品，当它执行交易时，谁承担受托责任？何种链上或链下的审计轨迹能满足每个资产类别的监管要求？这些基础设施缺口将决定 AiFi 智能体是停留在路线图概念阶段，还是成为可部署的原生组件。

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