XRP期权在价格大幅反弹后转为看涨_新闻

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XRP期权在价格大幅反弹后转为看涨

2026-09-24 06:03:50

XRP期权偏度显著转强

在XRP价格反弹后，看涨期权（Calls）获得了更高的溢价。尽管看多情绪浓厚，但这并不保证必然获利。

XRP的一周25Delta看涨看跌偏度已攀升至9.3个波动率点。这一读数处于第95百分位，显示出对看涨期权的异常强劲需求。相比之下，在2025年末至2026年初的大部分时间里，XRP期权主要呈现负偏度。该指标曾在8月下旬短暂突破15个波动率点，随后有所降温。

过去一周内，XRP涨幅约为18%，这支撑了市场对上行敞口的 renewed 需求。随着上行风险暴露需求的增加，XRP期权交易者愿意为看涨期权支付更高的溢价。

市场偏向上行凸性

Coinbase Markets指出，XRP期权市场正倾向于上行敞口。在一周25Delta点位上，看涨期权的价格比可比看跌期权高出9.3个波动率点，这一读数处于第95百分位。这表明在XRP过去七天上涨约18%之后，交易者愿意为看涨期权支付比看跌期权更高的费用。

Coinbase Markets将这种市场状态描述为偏向于上行风险暴露。+9.3的读数意味着选定看涨期权的隐含波动率比可比看跌期权高出9.3个点。需要注意的是，这并不意味着交易者预期XRP价格上涨9.3%，也不构成直接的价格预测。

此次变化发生在短期XRP期权更青睐下行保护的时期之后。在2025年末和2026年初的大部分时间里，一周偏度保持为负值，有时甚至低于-10个点。近期，随着XRP从接近1.39美元反弹至1.55美元附近，期权需求也转向了看涨期权。

反弹带动看涨期权溢价上升

这一转变发展迅速。XRP的一周偏度曾在8月下旬短暂超过15个波动率点，随后回落。目前该指标已回归两位数区间，表明交易者接受短期上行敞口的高昂价格。

25Delta风险逆转比较的是具有相似价格敏感度期权的隐含波动率。正读数意味着看涨期权拥有更高的溢价；负读数则意味着看跌期权成本更高，反映出对下行保护的需求更强。

看多定位并不能保证收益

期权偏度可以显示交易者在保护或敞口方面愿意支付更多费用的方向，但它无法确认XRP接下来的走势。强烈的看涨需求可能反映看多头寸、对冲策略，或是交易者在价格快速变动后寻求敞口。

在最近的反弹中，XRP一度突破1.60美元，伴随而来的是大户活动和新钱包创建的增加。这一动作为看涨期权需求的回升提供了背景，尽管当波动率、持仓结构或现货价格发生变化时，期权溢价可能会迅速改变。

目前，9.3点的偏度显示出相对于看跌期权，交易者强烈偏好看涨期权。随着XRP现货市场对涨幅做出反应且需求不断变化，交易者将密切关注偏度是否持续高位。

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