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AKAM股价因与Anthropic达成合作飙升20%

2026-09-25 16:36:36
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Anthropic 合同价值 116 亿美元,创 Akamai 历史最大交易纪录

Akamai 宣布与 Anthropic 签署一份为期七年的协议,合同总价值达 116 亿美元。这一交易不仅扩大了双方的既有合作关系,更成为 Akamai 历史上规模最大的客户订单。在消息公布后,Akamai(股票代码:AKAM)的股价在盘后交易中飙升 20.7%,报收于每股 133.21 美元。

潜在总承诺金额或达 200 亿美元

根据协议,Anthropic 将利用 Akamai 的分布式云基础设施和软件来处理日益增长的 CPU 计算负载。目前的基础合同价值为 116 亿美元,但如果 Anthropic 额外购买价值 90 亿美元的云服务,总承诺金额有望达到 200 亿美元。该协议使 Akamai 在人工智能基础设施领域扮演了更为重要的角色。长期以来,在全球云计算规模方面,Akamai 一直落后于亚马逊 AWS、微软 Azure 和谷歌云,而此次与 Anthropic 的合作为其平台增添了一位重量级的 AI 客户。

收入增长预计始于 2027 年

Akamai 预计,扩展后的合同在 2026 年不会产生任何收入。公司预测,2027 年下半年将产生 1.5 亿至 3 亿美元的收入,随后收入将逐步攀升,预计到 2028 年底,年化运行率将达到约 17 亿美元。Oracle 近期在 AI 云领域的增长也表明,基础设施需求正在推动整个行业的云收入增长。

该协议采用“照付不议”(take-or-pay)模式。一旦 Akamai 提供了约定的计算能力,Anthropic 就必须付款。这种结构为 Akamai 提供了更清晰的收入可见性,并在公司进行大规模基础设施投资后,限制了未使用容量的风险。

Akamai 计划投入 55 亿美元建设基础设施

为了支持该合同,Akamai 预计在未来两年内支出约 55 亿美元。其中,2026 年第四季度计划支出 17 亿美元,2027 年计划支出 31 亿美元。随着 Akamai 完成所需的产能建设,2028 年还将追加支出 7 亿美元。管理层预计,由于数据中心、设备和电力必须在合同收入全面实现之前到位,短期内利润率可能会面临压力。Marvell 推出的新一代 AI 数据中心技术也反映了类似的支持性基础设施支出趋势。

云合同扩大收入基础

截至目前,Akamai 今年已签约的云基础设施合同带来了约 144 亿美元的承诺收入。管理层预计,当客户完全使用合同约定的容量后,这些协议将产生约 22 亿美元的年度经常性收入。CoreWeave 最新的云基础设施更新也显示了对大型计算平台的持续需求。

Akamai 预计,其最近签署的 AI 云合同需要 95 至 105 兆瓦的电力。一旦全面运营,Akamai 预计每兆瓦基础设施每年可产生约 2200 万美元的收入。投资者将密切关注支出情况、交付时间表以及合同转化为实际收入的进度。

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