SEC专员皮尔斯呼吁采用零知识证明实现加密货币KYC合规_新闻

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SEC专员皮尔斯呼吁采用零知识证明实现加密货币KYC合规

2026-09-25 20:03:27

SEC委员皮尔斯建议利用零知识证明和数字凭证优化金融KYC与反洗钱流程

美国证券交易委员会（SEC）委员海斯特·皮尔斯（Hester Peirce）建议，美国监管机构应将零知识证明（Zero-Knowledge Proofs）和数字凭证纳入监管框架，以改进金融行业的客户身份识别（KYC）和反洗钱（AML）程序。在纽约举行的SIFMA 2026数字资产大会上发表演讲时，皮尔斯强调，她的观点仅代表个人意见，并不反映SEC或其同事的立场。

呼吁采用注重隐私的合规方法

作为金融监管创新方法的坚定倡导者，皮尔斯对经纪商和金融公司不断积累敏感客户数据的趋势提出了警告。她形容这种做法是在构建“日益庞大的数据 haystacks”，并警示这可能导致金融系统沦为“全景监狱”（panopticon），即通过重复收集数据而损害个人隐私。

皮尔斯在演讲中建议使用基于属性的凭证（attribute-based credentials）。通过这种方式，实体可以在不访问底层记录的情况下验证特定信息，例如年龄、公民身份、合格投资者状态或制裁筛查结果。借助零知识证明这一密码学方法，个人能够证明其符合监管要求（如证明年龄或公民身份），同时最大限度地减少个人信息（包括姓名、地址或收入）的披露。

皮尔斯进一步质疑是否每个机构都需要重复收集数据。她提出，应使企业更容易使用受信任的第三方验证服务，而不是各自反复收集相同的个人数据。她认为，采用数字凭证和零知识证明可以让企业在满足监管合规的同时，限制敏感个人信息的暴露，从而建立一个更加尊重隐私的系统。

她澄清指出，现有的经纪商-交易商要求仍然有效，包括强制性的客户身份识别计划、身份验证、记录保存以及针对政府名单的筛查。

SEC创新豁免下的代币化股票

皮尔斯还谈到了SEC于9月17日发布的创新豁免令。该命令允许从2026年9月17日至2031年9月17日，通过许可制的自动做市商交易代币化股票。这项豁免为符合条件的代币化证券在美国指定市场建立了一个为期五年的试点项目。

在此框架下包含的代币化股票必须提供与其传统对应物相同的权利。该豁免不包括仅跟踪股价而不赋予实际所有权的合成产品。

SEC为试点计划设定了明确的限制：

第一类（Tier 1）：涵盖最大市值的股票，最多允许75个代币化符号，交易量上限为该股上月平均每日成交量的0.25%。
第二类（Tier 2）：最多包含250个符号，交易量上限为每日成交量的2.5%。

股票层级	最大符号数量	交易量上限
第一类	75	上月平均每日成交量的0.25%
第二类	250	上月平均每日成交量的2.5%

皮尔斯表示，她更倾向于美国市场发展对本国股票的代币化敞口，而不是看到此类活动迁移至离岸交易所。SEC主席保罗·阿特金斯（Paul Atkins）将这项豁免描述为“迈向持久规则制定的桥梁”。

SIFMA总裁兼首席执行官小肯尼斯·本森（Kenneth Bentsen Jr.）表示，上市股票的多个代币化版本可能导致投资者混淆，并在平行市场中分散流动性，因此警告监管机构需考虑这些影响。

皮尔斯认可了SIFMA的担忧，并强调创新豁免是一项临时措施。SEC正在就关键细节征求公众反馈，包括豁免期限、交易限制以及转为永久采纳的可能性（文件编号：4-927）。

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