ARK Invest将OpenAI和Anthropic的 exposure 引入以太坊区块链_新闻

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ARK Invest将OpenAI和Anthropic的 exposure 引入以太坊区块链

2026-09-25 16:57:34

ARK Invest 通过 Securitize 将 ARK 风险基金（ARKVX）上链

ARK Invest 利用以太坊基础设施，通过 Securitize 平台将其 ARK 风险基金（ARKVX）实现代币化上链。该基金的持仓公司包括 OpenAI、Anthropic、Stripe 和 Databricks。持有者获得的是基金层面的整体敞口，而非直接持有投资组合中各公司的股权。

美国证券交易委员会（SEC）于 9 月 21 日签署修订令批准了代币化份额类别的发行。在此架构下，ARK 保留投资管理职责，而 Securitize 负责区块链发行环节的监督。

基金上链与投资者准入

Cathie Wood 领导的 ARK Invest 宣布，利用 Securitize 的技术平台在以太坊上推出了基于区块链的 ARK 风险基金版本。这是合格投资者首次能够以最低 500 美元的投资门槛，访问 ARK 旗舰颠覆性创新基金的代币化版本。

该基金以 ARKVX 为交易代码，采用主动管理的区间结构运作，旨在捕捉创新型科技公司的长期增值潜力。目前的投资组合包含 OpenAI、Anthropic、Stripe 和 Databricks 等公司的头寸。ARK 指出，随着基金经理对仓位进行再平衡，这些配置可能会随时间推移而调整。

合格投资者现在可以通过 Securitize 平台获得 ARKVX 的代币化敞口。这使投资者按比例享有基金整体持有的资产权益，而不是对任何单一投资组合公司进行 fractional ownership（零碎持股）。

代币化的实质：基金结构而非底层资产

需要明确的是，此次举措并未将底层投资组合中的公司本身置于区块链网络上。OpenAI 或 Anthropic 的股权并未通过此过程被单独代币化。相反，是基金结构本身在以太坊上进行了数字化表征。Securitize 负责这一数字化表征的技术区块链实施及投资者入门流程。

行业消息人士暗示，在此次初始以太坊部署之后，可能会整合其他区块链平台。目前尚未公布此类扩展的具体时间表。

Securitize 澄清称，ARKVX 代币并非交易所上市的证券。该公司预计短期内这些工具不会在二级市场出现显著的交易活动。参与资格仍由投资者资质标准和现有监管框架 govern（管理），这些要求与传统非代币化基金份额的要求一致。

监管审批流程

美国证券交易委员会（SEC）于 9 月 21 日授权了一项更新后的法令，允许 ARK 发行代币化份额类别。此类份额可通过替代交易系统交易，或通过其他获准机制报价。在同一授权下，不同的份额类别有可能在注册的全国证券交易所上市。

SEC 指出，在该法令生效前，没有任何一方要求举行听证程序。授权并不意味着股份已在任何替代平台上开始交易。这一监管行动建立在 ARK 此前请求修改 2025 年 11 月最初授予的豁免权的基础之上。当时的原始申请并未指定特定的区块链网络或服务提供商。

当前的公告提供了具体细节，明确指出以太坊和 Securitize 为合作伙伴。投资者购买基金份额时需支付净资产价值及相关销售费用。

ARK 与 Securitize 的合作关系

此次合作延续了 ARK 在 2025 年 10 月完成的对 Securitize 的 1000 万美元战略投资。该投资旨在共同开发合规的代币化金融产品。随后，Securitize 通过与 Cantor Fitzgerald 赞助的特殊目的收购公司（SPAC）合并的方式追求公开市场上市，该交易包含了 2.25 亿美元的私募融资部分。

Securitize 目前在纽约证券交易所上市，股票代码为 SECZ。ARK Invest 是其战略投资者之一。

与此同时，ARK 在其其他产品中扩大了加密货币相关的头寸。去年 8 月，该公司通过 ARK 的交易所交易基金（ETF）套件购买了约 3740 万美元的 Block 股票和 336 万美元的 Circle 股票。这些交易作为独立的股权购买行为，独立于 ARKVX 代币化计划之外。

监管背景与市场影响

ARKVX 的推出紧随 SEC 在 9 月发布的更广泛的豁免政策之后，该政策允许某些代币化的美国股票在定义参数下交易五年。这一单独的监管救济针对的是经批准平台上单个公司的股份，这与 ARK 获得的特定于基金的授权有所不同。

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