Aave 将 Coinbase 代币化股票纳入贷款抵押品_新闻

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Aave 将 Coinbase 代币化股票纳入贷款抵押品

2026-09-28 18:37:54

Aave在Base链推出基于Coinbase代币化股票的专属金库

Aave现已在Base链上推出了一个专门的金库，该金库采用了多家主流代币化股票作为抵押品。自上线以来，该金库在短短几天内便迅速吸引了大量流动性。

Aave在其V4枢纽中提供了一项贷款金库服务，接受选定的Coinbase代币化股权作为抵押品。正如Cryptopolitan此前报道的那样，Aave的V4工具旨在打通传统金融体系，将华尔街的活动引入现有区块链网络。

该金库接受的代币化资产包括苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOG）、Meta（META）、微软（MSFT）、英伟达（NVDA）和特斯拉（TSLA）。作为交换，用户可以获得USDC贷款，用于DeFi流动性提供或进一步的交易。

尽管基于“科技七巨头”代币化股权的Aave V4金库立即吸引了抵押品注入，但当前的借贷利用率仍处于相对较低的水平。| 来源：Aave

目前，DeFi领域尚未形成使用代币化股权的标准。现阶段，仅有Morpho平台使用了基于精选Coinbase股权的策展金库。这些金库由Steakhouse和Chipwork进行策展，提供浮动利率的USDC贷款。

根据当前Coinbase代币化的估值，该金库的价值已达814万美元。目前，其借贷利用率仅为5%，从金库发放的贷款总额约为49.5万美元。Aave的目标是提供更便捷的股权抵押贷款渠道，而在传统金融体系中，这一过程通常更为漫长且复杂。

过去一个月中，除亚马逊外，“科技七巨头”中的大多数股票均实现了两位数的涨幅。此次推出的时机恰逢市场再次呈现上涨趋势，美股推动标普500指数接近历史新高。

Aave能否设定合理的定价？

使用代币化股权作为抵押品面临的一个主要问题是，Coinbase代币的价格依据官方股票交易数据供应。由于Chainlink预言机在周末不进行更新，这意味着贷款抵押品的定价方式无法与加密货币贷款完全一致。

Aave创始人Stani Kulechov解释了Aave平衡其贷款金库的方法：

“我们衡量资产的波动性特征，根据市场愿意防御的不良债务缓冲来设定清算阈值，并校准清算奖励，以激励人们在价格突破安全边际之前，以盈利的方式清算可清算头寸。”Kulechov在X平台上解释道。

这种方法与Aave处理加密货币波动性及防止清算的方式类似。其目标是在底层股票在周末出现负面新闻时，避免发生贷款清算。

对于Coinbase上的代币化股份，实际资产由受监管的经纪交易商Alpaca Securities LLC持有。托管方不会以任何方式出借或移动这些股份，它们仅用于支持交易的代币。

关于股息，将被重新投资而非分发。代币持有者将对不断增长的股份数量拥有权益主张。

AAVE代币交易接近三年高点

随着Aave在DeFi领域重要性的提升，股票被加入为抵押品。ETH的复苏以及代币化资产交易规模的扩大，推高了借贷需求。

Aave的总锁定价值（TVL）已恢复至190亿美元以上，这是自Kelp DAO遭受黑客攻击以来的最高水平。该协议每月实现超过500万美元的收益。

Aave持有的代币化贷款超过130亿美元，其中大部分以ETH为主要抵押品。大多数贷款以USDT和USDC计价。

因此，AAVE代币的交易价格接近三个月来的峰值，并处于2026年预测区间的上限。AAVE交易价格约为148.08美元，日交易量达2.55亿美元。在经历近期因清算导致的9%下跌后，AAVE未平仓合约金额在2.33亿美元附近波动。

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