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Coinbase获美国商品期货交易委员会批准,设立衍生品清算所

2026-09-29 18:01:13
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TLDR

CFTC于9月28日将Coinbase Clearing LLC注册为衍生品清算组织。该清算所可清算全额保证金期货、期货期权和互换合约。Coinbase计划使用USDC作为抵押品,并提供全天候结算服务。带有杠杆的衍生品及拟议的单股永续合约仍由外部合作伙伴处理。Coinbase尚未公布通过新实体清算的第一份合约的具体日期。

美国商品期货交易委员会批准Coinbase建立自有衍生品清算所

Coinbase已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)批准,在美国运营其自身的衍生品清算所。Coinbase Clearing LLC的注册于周一(9月28日)生效。

此项批准允许该清算所处理全额保证金期货、期货期权和互换合约。但这并不涵盖Coinbase的杠杆或带保证金的衍生品产品。

衍生品清算组织位于交易买卖双方之间,有助于管理结算和对手方风险,包括一方违约的情况。

Coinbase完成其衍生品架构布局

通过此次批准,Coinbase现在在其美国衍生品业务中运营三家受监管的实体:Coinbase Financial Markets Inc.担任其期货经纪商,而Coinbase Derivatives LLC则作为其交易所。

Coinbase Derivatives的前身为LMX Labs LLC,后以FairX的名义运营。Coinbase于2022年收购了FairX,该交易所的CFTC指定资格追溯至2020年11月。

在此之前,Coinbase Derivatives依赖Nodal Clear来清算其交易所上的交易。新的清算所为该公司在其获批范围内的产品提供了另一种选择。

Coinbase总法律顾问Molly Abraham表示:“今天的CFTC批准完成了Coinbase端到端的衍生品基础设施,使我们能够推出更多受监管的衍生品产品,采用原生USDC抵押品并实现24/7结算。”

Coinbase称该新实体为首个“USDC原生”清算所。这一标签来自该公司,并未出现在CFTC的注册记录中。

USDC是由Circle发行并与美元挂钩的稳定币。它可以在正常银行营业时间之外流动,从而支持全天候结算。

CFTC已批准Coinbase Clearing LLC的启动,这是我们自己的USDC原生清算所。
专为24/7结算和USDC抵押品构建,Coinbase Clearing完善了我们的全套受监管衍生品基础设施。
pic.twitter.com/uLD7pSNUPj
— Coinbase Markets(@CoinbaseMarkets)2026年9月28日

单股永续合约仍由外部合作伙伴处理

Coinbase不会将其所有衍生品产品转移至新的清算所。外部合作伙伴将继续支持其带保证金的衍生品业务。

该公司计划推出的单股永续合约也将使用外部清算合作伙伴。今年早些时候,Coinbase提交了将这些产品引入美国市场的申请。

随后,Coinbase申请批准超过50个与英伟达、微软和特斯拉等公司相关的单股永续合约。这些合约将在周一至周五全天候交易,且无到期日。

这些产品仍需接受各自的监管审查。清算所的批准并不意味着它们获准上市。

Coinbase于2025年11月14日提交了清算注册申请。该申请包括拟议的规则手册、合规材料以及关于其计划清算活动的详细信息。

其他加密货币公司也采取了类似步骤。Kraken母公司Payward于5月完成对Bitnomial的收购,获得了CFTC监管下的交易所、清算所和期货经纪业务。

CFTC注册表还列出了Gemini Olympus、Electron Exchange DCO、ProphetX和Polymarket Clearing,它们对某些全额保证金产品拥有类似的权限。

Coinbase表示,计划随着时间的推移构建更多的全额保证金衍生品。它尚未公布首批合约的名称,也未说明第一笔交易将通过Coinbase Clearing进行结算的时间。

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