荷兰比特币持有者可能从2028年起面临未实现收益的税收_新闻

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荷兰比特币持有者可能从2028年起面临未实现收益的税收

2026-10-01 23:43:19

荷兰拟于2028年调整Box 3税制，加密货币未实现收益或面临征税

随着荷兰对“Box 3”（第三纳税箱）税制进行全面改革，该国正逐步向对2028年起产生的加密货币未实现收益征税迈进。尽管新的政府提案最终可能将加密货币的征税时点调整为资产出售时，但目前的立法进程显示，基于实际投资回报的新税制框架正在形成。

新税制核心内容：从名义回报转向实际回报

荷兰政府计划自2028年1月1日起实施新的《实际回报Box 3法案》（Actual Return Box 3 Act），以取代现有的税制。现行Box 3税制主要涵盖荷兰纳税人持有的储蓄和投资资产，包括比特币等加密货币。议会文件已明确将加密货币列为Box 3资产，并要求纳税人进行申报。

根据众议院于2月12日通过的法案，大多数资产将适用资本增值税（vermogensaanwasbelasting）。新体系在确定纳税人的实际回报时，不仅考虑资产产生的收入，还计入其价值变动。这意味着，对于加密货币持有者而言，即使不出售代币，比特币或其他数字资产的价值上涨也可能产生纳税义务。

未实现收益与亏损的处理机制

在原定的Box 3提案中，财富变化的计算依据是资产在不同税务年度节点的价值。议会资料指出，加密货币将被纳入资本增值方法，其价值发展将计入实际回报的计算中。因此，若投资者全年持有比特币而未将其兑换为欧元，仍需就其价格升值部分缴税。

与此同时，该框架也对亏损给予相应的处理。荷兰政府表示，资产价值的下跌可以在未来年份的收益中进行抵扣，允许将负回报结转至以后年度。此外，利息、股息及其他直接收入也将构成计算的一部分，而与产生投资收益相关的某些费用则可予以扣除。

例外情况：房地产与初创企业股权的特殊待遇

值得注意的是，房地产以及符合条件的初创企业和成长型企业的股权在立法中受到不同对待。对于这些资产，其价值变动通常在收益或亏损实现时（如出售房产或股票时）才进行征税。政府表示，这种处理方式旨在避免在纳税人尚未从处置非流动性资产中获得资金之前提前征税。

然而，在众议院通过的法案中，加密货币并未被纳入这一例外范畴。这一区别对数字资产尤为重要，因为加密货币价格在一年内可能出现大幅波动。荷兰官员在议会讨论中承认，仅投资于加密货币的人可能在某一年记录高额回报，而在另一年遭受重大损失。

政府重新考量：是否转向实现时征税？

目前国会审议中的立法并非塑造Box 3未来的唯一方案。9月29日，荷兰首相罗布·耶滕（Rob Jetten）、财政大臣埃莱科·海嫩（Eelco Heinen）和财政部国务秘书尤金·埃伦伯格（Eugène Eerenberg）致信议会，提议自2028年起将资本利得税扩展至金融工具。

如果这一变更通过，受此类别涵盖的资产将在收益实现时征税，而非每年对纸面增值部分征税。由于直接的加密货币持有通常不属于与传统金融工具（如股票、债券和期权）相同的法律类别，按照当前计划方向，加密货币在第一阶段的新Box 3体系中仍将暴露于资本增值方法的征税之下。

政府计划随后将剩余的Box 3资产转向资本利得税系统，最终用实现时的征税替代对年度未实现价值变化的征税。对于加密货币投资者而言，这意味着2028年的规则并非荷兰政府长期税收框架的最终形态。任何变化仍需立法和议会批准，而现行的《实际回报Box 3法案》仍在参议院审议中。

欧盟范围内的加密税务报告扩张

收益计算方式的变革伴随着税务机关对加密货币交易信息的掌握程度加深。欧盟的DAC8规则已于2026年1月1日开始适用，要求加密资产服务提供商收集客户的税务识别信息和交易数据。该报告框架涵盖加密法币交易、加密到加密的交易以及向外部地址的转账。

荷兰议会文件指出，根据DAC8收集的加密信息将提供给荷兰税务局，并可用于核对纳税申报表中的信息。报告规则与用于计算税款的方法属于系统的不同部分：DAC8侧重于信息的收集和交换，而Box 3则决定如何在荷兰对收入和资产价值变化征税。

类似的信息报告措施已在欧洲其他地区进行测试。法国最高行政法院最近驳回了一项紧急挑战，试图暂停实施DAC8的法令，而另一项寻求撤销该法令的案件仍在进行中。与此同时，德国正在考虑其自身的加密货币税收变更，财政部的一项提案建议从2028年起对加密货币收益征收25%的税，并可能结束对持有超过一年的资产的现有免税优惠。希腊则采取了另一条路径，官员们正在准备一项15%的加密货币收益税，正式将数字资产纳入其税法典。

Box 3改革背景：多年法律争议的延续

荷兰的Box 3改革紧随多年来关于该国使用假设投资回报率的法院裁决和争议之后。在现行制度下，Box 3通常依赖固定或名义回报率，而不是简单地针对每个纳税人实际获得的回报征税。荷兰税务局表示，过渡性规则仍用于2026年的初步评估，尽管当纳税人的实际回报低于名义回报时，可以对其Box 3收入进行调整。

拟议的《实际回报Box 3法案》旨在用基于实际收入和资产表现的征税结构取代这一体系。政府文件将实际回报描述为在考虑适用的债务和可扣除成本后，从资产获得的收入与其正值或负值发展的结合。

政府在继续审查法案变更的同时，仍将2028年定为预期的起始点。其官方Box 3时间表显示，当前立法仍是新体系的基础，同时政策制定者正在进行调整并研究资本利得模型。对于现有提案，参议院仍是下一个立法障碍。其议会记录显示，《实际回报Box 3法案》仍在审议中，这意味着适用于比特币和其他加密货币持有的规则在计划的2028年开始之前仍可能进一步改变。

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