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美国证券交易委员会发布加密资产托管规则,允许自我托管,开放60天意见征询期

2026-10-02 17:28:24
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美国SEC发布加密资产托管新规,允许有限条件下的自我托管

周四,美国证券交易委员会(SEC)提出了一项全面提案,旨在为投资顾问和受监管基金管理的加密资产设立明确的托管标准。此举旨在解决长期以来企业在保护客户加密资产方面存在的监管空白,现有法规对此类资产的覆盖一直不足。

加密资产托管的新框架

SEC主席保罗·阿特金斯(Paul Atkins)表示,现行的托管法规是为传统金融资产设计的,随着数字资产的日益突出,这些法规已显得滞后。阿特金斯指出,需要更新协议以反映加密货币市场不断变化的现实情况。

这份长达760页的提案为托管人制定了全面的要求,包括对数字和传统客户持仓的严格记录保存和安全义务。根据新计划,在特定情况下,如果缺乏合格的托管人来托管特定的数字资产,投资顾问将被允许对客户加密资产进行有限的自我托管。

一位SEC官员澄清称,此类情况应属罕见,并举例说明,当投资顾问寻求接触刚刚上市、而成熟托管机构尚未提供支持的新代币时,可能会出现这种情况。

选择自我托管路径的投资顾问需要展示其在安全资产管理方面的专业能力,并且必须接受季度审查,以确定自上次评估以来是否有合格的托管服务变得可用。

合格托管人范围的扩大

该提案还扩大了合格托管人的范围,现在允许州特许信托公司担任这一角色。这一调整为投资公司提供了超越联邦监管机构之外的更多灵活性。

委员赫斯特·佩因斯(Hester Peirce)进一步阐释了相关背景,她解释说,在此监管语境下,“自我托管”指的是投资顾问——而非个人投资者——保持对客户加密资产的控制权。

佩因斯表示:“真正的自我托管并不适合每个人,但许多加密持有者珍视能够自行托管其资产的权利。”她区分了机构托管与个人托管安排的不同性质。

监管进程与SEC动态

SEC已就该提案开启了为期60天的公众意见征询期,邀请行业和投资者提供反馈。这一监管里程碑出现在佩因斯按计划离职的前一天,她在任期内曾领导该机构的“加密任务小组”。

佩因斯的离开使委员会目前仅剩两名活跃成员。为此,SEC近期将其法定人数要求从三名委员减少至两名,以维持决策能力。

这项新的加密资产托管提案紧随其他几项监管举措之后,包括SEC最近推出的证券代币化创新豁免以及解决数字融资问题的《加密资产框架》条例。

在更广泛的监管格局中,商品期货交易委员会(CFTC)已向白宫提交了其自身的加密规则制定议程,而在参议院本周早些时候否决《清晰法案》后,这两个机构似乎在推进监督方面达成了共识。

阿特金斯暗示,更多的监管提案正在酝酿之中,并强调SEC致力于使美国成为加密货币创新的领导者。通过这一托管框架,SEC完成了阿特金斯今年制定的加密资产监管路线图的核心目标。

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