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美国证券交易委员会提议为投资顾问提供有条件的加密资产自托管路径

2026-10-02 17:35:20
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SEC提议在符合条件的情况下允许投资顾问直接持有客户加密货币

美国证券交易委员会(SEC)提出了一项新建议,允许在合格托管机构不可用的情况下,由投资顾问直接持有客户的加密货币。该方案要求顾问进行季度可用性检查,并建立严格的私钥保护机制、联合授权程序以及独立的客户地址系统。

根据SEC的提案,投资顾问需具备相应的技术专业知识、完善的风险控制措施,并定期对托管机构的可用性进行评估。此外,该框架还将为持牌信托公司提供一条路径,使其能够为投资顾问和受监管基金提供加密货币托管服务。这一举措旨在修订《1940年投资顾问法》和《1940年投资公司法》中的相关要求。

SEC主席保罗·阿特金斯指出,现行规则主要面向传统资产,而托管服务的发展往往滞后于新兴的加密资产。因此,建立适应加密资产特性的托管框架显得尤为必要。

私钥管控与独立地址以保障客户资产安全

在直接持有加密货币之前,投资顾问必须证明没有任何合规的托管机构能够妥善保管该特定资产。顾问需每季度重复这一评估过程,并展示其在保护每只管理资产方面所需的专业能力。

此外,私钥管理流程将要求至少两人参与联合授权,从而增加托管过程中的监督环节。每位客户的加密货币将被存放在一个或多个区块链地址中,这些地址仅包含属于该特定客户的资产,确保资产隔离。

投资顾问还需评估托管风险,并提交一份报告,详细审查支持托管服务的控制措施和安全保障。同时,季度账户对账单将明确列出持有客户加密货币的区块链地址及其对应的网络。

最终规则出台前将公开征求公众意见

需要强调的是,目前该框架仅为提案,投资顾问不能将其视为已采纳的现有托管要求的豁免条款。在SEC考虑正式通过该规定之前,公众将在《联邦公报》发布后有60天的时间提交反馈意见。

公众反馈可能会影响自我托管所附带的条件,包括操作保障措施和报告义务。因此,最终的要求可能与提案中概述的框架有所不同,具体取决于SEC随后的决策。

SEC的提案将扩大后的托管选项与定期的资格检查、独立的客户持仓以及披露顾问资产存放位置的透明度要求相结合,旨在构建一个更加灵活且安全的加密资产托管环境。

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