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SEC发布加密资产托管框架,佩尔斯时代落幕

2026-10-02 16:33:58
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关键亮点

周四,美国证券交易委员会(SEC)提出了一项全面提案,旨在为投资顾问和受监管基金持有的加密资产建立托管标准。

在特定情况下,投资顾问将被允许自行托管客户加密资产,这主要发生在合格托管人无法提供服务的场景下。

该提案将符合条件的托管人范围扩大至包括州特许信托公司。

这一监管举措恰逢希斯特·佩斯(Hester Peirce)委员离职前夕,她此前曾领导SEC的加密任务小组。

随着《清晰度法案》(Clarity Act)近期在参议院未能通过,公众反馈窗口期立即开启,为期60天。



SEC发布加密资产托管规则草案

周四,美国证券交易委员会公布了一项规则草案,旨在为投资顾问和受监管基金如何保管加密资产确立明确的参数。

根据SEC主席保罗·阿特金斯(Paul Atkins)的说法,现有的托管法规是为过去的金融格局设计的。他强调,这些框架仅解决了传统资产的问题,导致金融机构在数字资产持有方面缺乏适当的指导。

这项全面的提案长达760页,建立了关于客户加密资产授权托管人的详细要求以及强制性的记录保存协议。



允许的托管安排

拟议的框架将在特定情况下授权顾问采用自我托管安排。这些情况主要出现在合格托管人拒绝或无法容纳特定数字资产时。

据SEC代表称,此类情况应很少发生。其中一个引用的场景涉及新近推出的代币,而现有托管人尚未将其整合到其服务产品中。

选择自我托管安排的投资公司将需要证明其在安全资产管理方面的能力。此外,必须每季度进行评估,以确定是否有合格的托管服务变得可用。

监管框架还将授权州特许信托机构充当合格托管人,从而为顾问和投资基金提供更多选择,超越联邦监管的托管人。

委员希斯特·佩斯对“自我托管”一词进行了澄清。她解释说,这指的是顾问保管客户资产,这与个人亲自控制其加密货币持有量有所不同。

佩斯在一份声明中表示:“真正的自我托管并非适合每个人,但许多加密货币所有者珍视能够自行托管资产的能力。”



时间表与未来发展

该监管提案出台于佩斯委员离任的前一天。自该小组成立以来,她一直担任SEC加密任务小组的领导职务,并将转赴弗吉尼亚州担任学术职位。

她的离任使SEC仅剩两名在职委员。本周早些时候,委员会将法定人数要求从三名委员下调至两名。

托管提案进入为期60天的公众评论阶段。在此期间结束后,SEC将决定是否以最终形式采纳该规则。

此次行动紧随SEC近期其他加密监管措施之后。委员会此前发布了涵盖证券代币化的创新豁免,并推出了名为《加密资产条例》(Regulation Crypto Asset)的独立框架,以解决数字融资活动。

在参议院否决《清晰度法案》后,SEC和商品期货交易委员会(CFTC)均推进了加密监管举措。CFTC已将其加密规则制定议程提交至白宫。

阿特金斯表示,更多提案即将到来。他表示,委员会致力于确立美国作为加密创新领先司法管辖区的地位。

这一托管框架标志着阿特金斯今年早些时候概述的加密监管路线图所有主要项目的完成。

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