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比特币税务：突破126,080美元高点一年过去，亏损不再计入

2026-10-09 21:18:14

比特币价格与税务节点：2025年10月6日高点后的税务影响

周五早晨，比特币交易价格为82,558美元（约合73,577欧元）。其历史最高价126,080美元创于2025年10月6日，当前价格较该高点下跌了34.5%。以欧元计，距离107,662欧元的纪录高点差距为31.7%，这是因为美元自那时起有所走弱。以上价格数据来源于CoinGecko。

这一日期成为了讨论比特币与税务问题的关键。2025年10月6日至今已超过十二个月。任何在该周一或随后几天买入的人，现已满足德国《所得税法》第23条规定的持有期要求。从今日起出售将免税。这听起来像是一个优势，但随着价格下跌约三分之一，情况发生了反转：免税也意味着税务局不再承认这笔亏损。

德国加密货币税务规则解析：《所得税法》第23条在2026年10月的适用

德国将加密资产视为“其他经济商品”。因此，它们适用于《所得税法》第23条规定的私人处置交易，而非适用于股票和基金的固定比例预扣税。这就产生了一个几乎每位投资者都熟知的规则：持有比特币超过一年，出售时免税；若在一年内出售，收益需按个人所得税税率纳税。

私人处置交易的触发不仅限于兑换成欧元。转换为另一种加密资产也被视为处置，接收到的硬币被视为在同一时刻获得，其一年的计时周期重新开始。例如，如果在五月将比特币兑换为以太坊，即使没有发生欧元交易，也会触发两个应税事件。

持有期的计算精确到日。1月15日的购买使计时器从1月16日开始，并在次年的1月16日结束。关键在于合同交易的日期，而不是硬币到达钱包的日期。在交易所购买时，这两个日期通常一致；而在钱包之间转账时，则往往不一致。

2025年10月6日历史高点：自10月7日起，账面亏损在税务上变得毫无价值

持有期的作用具有双向性，而后半部分的影响往往被忽视。一旦满一年，该交易在税务上就不再相关。收益保持免税，但亏损也变得无法利用。它既不能用于亏损结转扣除，也不能减少任何一欧元的税款。

对于在2025年10月6日记录高点买入的人来说，这意味着具体的后果。在2026年10月6日之前，出售会产生税务局认可的亏损。但从2026年10月7日起，同样的出售行为将不再产生任何税务效果。假设投入资金为10,000欧元，且以欧元计算的跌幅为31.7%，那么3,170欧元的亏损抵免额度就此消失。

此外，亏损必须实现。钱包内的价格下跌在税务上没有任何意义。只有出售或兑换才能将账面亏损转化为税务申报中可识别的亏损。等待更好的价格并让截止日期过去，本身就是一个决定，即便你并未意识到这一点。

1,000欧元豁免限额：超出这一欧元，全部收益均需纳税

只要私人处置交易的收益在一个日历年度内累计低于1,000欧元，即可免税。该限额已从600欧元上调，且按每人每年计算。关键词是“限额”：这不是一个仅对超额部分征税的免税额。一旦达到门槛，从第一欧元开始的全部收益都将变为应税收入。

该限额针对一年内的所有私人处置交易进行统计，而不仅仅是加密货币。如果有人在一年窗口期内，除了比特币收益外，还通过出售硬币收藏或黄金获利，则需将两者相加。夫妻分别评估，每人拥有独立的限额。

有一个细节容易被忽略：豁免限额是在扣除以前年度的 assessed loss carry-forward（核定亏损结转）之前进行测试的。旧的亏损不会让你 retroactively（追溯性地）低于限额。它仅在第二步中减少应税金额。

FIFO与个别归属：财政部2025年3月6日通告的计算方式

任何分批买入的人都面临一个问题：出售时究竟哪些比特币被卖出。财政部2025年3月6日的通告（文件编号IV C 1 - S 2256/00042/064/043）对此做出了规定。原则是个别归属：如果能区分单独的收购，实际售出的持有量即为计税依据。

当无法进行个别归属时，根据交易标识获取的加密资产遵循先进先出（FIFO）原则，即最先获得的视为最先售出，以确定持有期。根据第61号及后续条款，为简化估值，也可假定采用先进先出法。评估是针对特定钱包进行的。在一个钱包内，你必须坚持选择的方法，直到该钱包中的所有比特币都被处置完毕。之后才可以在新的收购中使用不同的计算方法。

在实践中，FIFO决定了出售是产生亏损还是收益。如果在2023年低价买入并在2025年10月高价买入，采用FIFO会先卖出旧的低成本持仓。这些持仓早已超过一年期限，出售免税，而昂贵的2025年持仓保留下来，连同其亏损。如果有人希望实现这部分亏损，则需要采用个别归属法，因此需要一个支持该方法的钱包结构。为每个购买周期设立单独的钱包虽然繁琐，但能从根源解决问题。使用带有钱包归属功能的税务工具可以减轻算术负担，但它不能替代背后的记录。

抵消比特币亏损：亏损可用于抵消哪些收益

在一年窗口内实现的亏损并非空白支票。它只能用于抵消来自其他私人处置交易的收益，即同一年内的加密货币收益或《所得税法》第23条下的其他资产收益。不得用于抵消劳动收入、股票投资收益或利息，也不得用于抵消当前的质押和借贷收入。

如果抵消后仍有负数，法律提供了两条路径。亏损结转至前一年，减少那里的私人处置交易正收入。亏损结转至未来，无时间限制，等待匹配的收益。两者都要求在税务申报中声明亏损并由税务局单独核定。未被申报的亏损在税务上不存在。

计划的改革加重了这一点的权重。如果未来的加密货币收益归入《所得税法》第20条，旧的来自第23条的亏损将无法与之抵消，因为这两类收入保持分离。今天核定的亏损结转可能只能等待那些在那种形式下几乎不存在的私人处置交易。

案例演示：以73,577欧元计算，一年窗口内出售的成本

假设你在2026年2月15日以45,000欧元的价格购买了半枚比特币。本周五，这半枚比特币价值36,789欧元，短缺8,211欧元。一年期将持续到2027年2月16日，因此亏损仍可实现。

如果你在同年同一窗口内的另一笔加密货币销售中获得了6,000欧元的收益，实现该亏损会将该收益降至零。在42%的边际税率下，你可节省约2,520欧元。剩余的2,211欧元进入核定，可用于次年，或在2025年进行亏损结转。

如果是2025年10月6日购买的相同交易，情况则不同。半枚比特币的亏损约为17,000欧元，且自2026年10月7日起已无法使用。税务节省为零。唯一的安慰是：该持仓未来的收益也将免税，无论最终数额有多大。

比特币持有者的四种情况：2024年买入、峰值买入、2026年买入、跨年定投

acquisition (取得) 一年持有期亏损是否可用收益是否免税 2024年买入已过期否是 2025年10月6日买入自2026年10月7日起已过期否是 2026年买入仍在运行中是，直至期限结束仅在期限结束后 2026年12月31日后的定投分期根据草案将终止开放，草案未通过否，计划实施固定比例预扣税第四行解释了为什么本季度定投 deserves particular attention（值得特别关注）。根据草案，跨年运行的定投将被分为两组：截至2026年12月31日的分期将留在有一年持有期的旧法下，而从2027年1月开始的分期将适用新法。交易所应用中的单个持仓将同时持有两种税务制度。

没有记录的祖父条款无效：取得日期必须在多年后仍可证明

税务局的记录要求：自2026年1月以来的文档义务和报告制度

2025年财政部通告首次包含关于合作和文档义务的独立章节，第87至112条。对于每笔交易，你必须记录日期、类型、数量和欧元价值，以及产生的任何费用和选择的归属方法。任何人使用FIFO都要记录；使用个别归属的人同样如此。在咨询实践中，还会添加平台、钱包地址和交易哈希值。

自2026年1月1日起，欧盟指令DAC8下的报告义务也适用。提供商向税务机关报告交易数据，后者可将其与你的申报表进行核对。加密货币持仓完全隐形的时代已经结束。反之亦然：任何被报告的内容，你自己也应该能够清晰解释。

当交易所停止运营或你失去访问权限时，情况会变得尴尬。任何人都无法证明持仓的取得日期，将难以援引已过期的持有期。对于缺失的取得数据，部长级草案规定在未来的预扣税制度下，以处置所得的50%作为税基。因此，记录遗留持仓可以确保一个稍后无法重建的优势。在出售之前，值得查看将比特币兑换为欧元的途径，以及每个平台出具哪些记录的问题。

质押和借贷：从流入开始单独的持有期

对于比特币而言，质押收入的重要性不如以太坊或索拉纳，但并非无关紧要。任何人通过包装比特币构造或借贷获得收入，都必须在其流入时按其欧元价值确认收入。对于收到的代币，从流入之日起开始一个新的单独一年持有期。

在流入后十二个月内出售此类代币，收益归入《所得税法》第23条。在此之后免税。持续的自身收入不受影响：即使在没有任何出售的情况下，也必须在流入当年申报。这种双重评估是自制电子表格中最常见的错误。

部长级草案与2026年12月31日：新购买的变化

2026年10月8日，联邦议院以445票对132票（共577票参与投票）否决了绿党关于加密货币税收的法案（印刷文件21/5752）。左翼政党提出的同一主题动议（印刷文件21/5824）也未获通过；绿党投了赞成票，而基民盟/基社盟、选择党和社民党投了反对票。详情可在联邦议院的文本档案中找到，以及关于我们对加密货币持有期投票的报道中。

然而，对你的规划重要的是政府自己的草案。联邦财政部于2026年9月30日分发草案征求意见，协会有直到10月6日的时间发表评论，内阁定于2026年10月14日审议。计划是将比特币和其他交易所加密货币资产归入《所得税法》第20条的投资收入。对于新获得的持仓，一年持有期将终止，无论持有期长短，都将征收25%的固定比例预扣税加上团结附加费，合计约为26.375%。部委预计长期每年增加3.5亿欧元的收入。

草案将祖父条款的截止日设为2026年12月31日。此后获得或接收的任何东西都将适用新法。较旧的持仓将保留在《所得税法》第23条下，因此在一年后免税。提供商的源头预扣直到2028年1月1日才适用。这一切尚未确定：联邦议院和联邦参议院仍需通过法律，且在过程中截止日期已被推迟多次。2026年10月12日，请愿委员会也在公开场合审议了持有期问题。

比特币税务：如果在12月31日前不出售，亏损将过期

今年的秋季，一年持有期不是理论问题。它为每个持仓单独过期，并随之一并带走亏损。在年底前采取三个步骤是有意义的：

按购买日期整理持仓。

记录每次取得的日期、数量和欧元价值，并标记哪些头寸尚未达到一年期限。 带有税务功能的投资组合跟踪器可以通过交易所导入处理此任务；检查仍然是你的工作。

在期限结束前审查亏损头寸。 任何在2026年买入且处于亏损状态的人，只能在时钟仍在运行时实现亏损。哪种出售途径费用最低且记录最好，将决定其余部分。

确保祖父条款的记录。 导出你使用的每个平台的交易历史记录，并将其存储在交易所之外。在切换提供商时，提供完整税务报告的交易所可以帮助你避免以后的缺口。

（截至2026年10月9日。本文不构成投资建议，也不构成税务建议。价格、草案立法和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款，并与税务顾问核实你自己的税务状况。）

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