巴比伦提议在Aave V4上推出比特币抵押的稳定币借贷_新闻

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巴比伦提议在Aave V4上推出比特币抵押的稳定币借贷

2026-10-16 10:32:05

Babylon Labs 向 Aave V4 提交提案：通过“无信任比特币金库”激活原生比特币作为抵押品

Babylon Labs 已向 Aave 提交了一份关于启用原生比特币作为 Aave V4 抵押品的评论请求（ARFC）。该提案提议通过名为“无信任比特币金库”（Trustless Bitcoin Vaults）的系统来实现这一目标，其首要应用场景是允许用户以原生比特币为抵押借出稳定币。这份于 2026 年 10 月 14 日发布在 Aave 治理论坛上的文件目前仍处于提案阶段，尚未获得治理机构的批准，也未确定具体的上线日期。

关于 Babylon 的 Aave V4 提案的关键信息

Babylon Labs 于 2026 年 10 月 14 日提交了上述 ARFC，请求 Aave DAO 通过“无信任比特币金库”将原生 BTC 引入 Aave V4 作为抵押品。目前该提案仅处于意见征集阶段，并非已获批或已在市场上运行的功能。

该集成明确的首要用例是：在不将 BTC 包装（Wrapping）或跨链桥接（Bridging）出比特币网络的情况下，以原生比特币为抵押借入稳定币。

若提案获通过，Aave V4 将新增两个组件：“Babylon Spoke”和“BTC Vault Swap Spoke”。Babylon Labs 是此前与 Acre 等项目合作推动非托管式比特币质押倡议的团队。

由于 Aave V4 接受 ERC-20 代币作为抵押品，该提案使用一种具有转账限制（transfer-restricted）的 ERC-20 代表代币作为内部记账单位。这种代币并非可交易的原生 BTC 包装资产；它仅用于满足 Aave 的抵押品接口需求，而实际的 BTC 仍锁定在比特币网络上。

原生比特币支持的稳定币借贷运作机制

根据拟议的金库模型，存款人直接在比特币网络上将 BTC 锁定在 Taproot UTXO 中。BTC 不会被包装、桥接或由托管方持有。随后，在 Aave V4 端仅使用这种具有转账限制的 ERC-20 代表代币进行抵押品记账。

这种结构使比特币持有者能够在不出售 BTC 的情况下获取稳定币流动性，同时保持对 BTC 的风险敞口。保留比特币风险敞口与转换为桥接或托管资产之间的区别，是 Babylon 设计理念的核心。具体的贷款价值比（LTV）、清算参数以及符合条件的稳定币等实施细节，需待后续的治理文档和安全审查确定。

“BTC Vault Swap Spoke”旨在解决 DeFi 中的一个关键机制问题：当借款人头寸不足时，清算人如何迅速获得价值。根据提案，清算人将迅速获得包装后的 BTC，而比特币侧的金库赎回则由金库参与者另行处理。这种双层结算机制是将此提案与简单的包装 BTC 抵押品纳入区分开来的关键特征。

该提案对比特币及 DeFi 的意义

对于比特币持有者而言，该提案旨在解决长期存在的流动性约束问题：通常获取稳定币需要出售 BTC、将其桥接到其他网络，或接受如 WBTC 等由托管方支持的包装 BTC 产品。如果该机制能通过安全审查，那么在 Aave V4 这样的大型借贷协议上实现基于信任最小化的原生 BTC 抵押路径，将消除这三重摩擦点。

研究指出，借贷激励对宏观环境敏感，这为采用率的估算增加了另一个变量。

此外，提案还包含收入共享条款：据相关报道，Babylon 将把从该集成中获得的首个年度合格收入的 50 万美元分配给 Aave DAO。这种激励机制旨在使协议利益与必须批准此项变更的治理机构保持一致。

该文件仍处于 ARFC 阶段，意味着在任何市场功能上线之前，还需要进一步的治理投票、技术审计和风险参数讨论。建议关注 Aave 治理线程中的快照投票、任何 Aave 风险框架评估以及随后的链上执行提案。

随着机构对比特币参与度在各类场合（如 2026 年阿姆斯特丹比特币大会）的增长，此类提案所处的更广泛背景也在演变：DeFi 构建者现在正围绕比特币约 1.65 万亿美元的资产基础来设计产品，而非仅仅围绕以太坊原生的包装等价物。

市场数据快照：

比特币现货基准价格约为 82,246 美元，过去 24 小时涨幅 +0.85%。此仅为市场背景信息，不代表 Aave V4 集成的状态。
比特币市值约为 1.65 万亿美元。这是比特币整体市场规模的近似值，并非指承诺到 Aave 的抵押品数量。

比特币的网络基本面是任何抵押品理论的基础。UTXO 集合、Taproot 采用率以及源自区块补贴和交易费用的安全预算，这些链上属性决定了 Taproot 锁定的金库能否作为可靠且安全的清算抵押品。这些变量不会因 ARFC 文件的提交而改变；它们是提案继承的既定条件。

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