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Chainlink登陆Charles Schwab：LINK收取0.75%费用，但德国投资者被排除在外

2026-11-10 18:14:45

施瓦布推出Chainlink：拓宽美国投资者渠道，德国用户需另寻路径

自11月9日（周一）起，美国券商Charles Schwab的客户已能够通过其平台买卖Chainlink (LINK)。施瓦布将LINK与其提供的Solana和Avalanche一同纳入“Schwab Crypto”产品系列，并对每笔订单收取0.75%的费用。对于德国的投资者而言，获取该代币的路径并未改变：“Schwab Crypto”仅面向居住在美国的客户开放，因此通过持有MiCA牌照的交易所直接购买LINK仍是当地投资者的主要途径。

根据CoinGecko的数据，周二上午Chainlink的交易价格为10.61美元（约合9.44欧元）。相较于24小时前上涨2.3%，但较一周前下跌3.7%，较一个月前则大幅下跌17.6%。当日最低价为10.39美元，最高价为10.81美元。值得注意的是，施瓦布的上市公告在周一并未对价格产生明显的即时推动效应。这一举措主要改变的是美国普通经纪账户投资者接触LINK的可能性。

市场背景与价格表现

周一对于LINK而言是一个交易低迷的日子。根据CoinGecko的每日数据，11月9日的收盘价约为10.40美元，创下30天以来的新低。随后代币在夜间回升至10.61美元。目前其市值约为81.4亿美元，过去24小时内全交易所的LINK交易量约为2.4亿美元，流通供应量略低于7.668亿枚。

从更广泛的市场环境来看，缺乏利好支撑。周二上午比特币价格约为74,460美元，较一周前下跌2.2%，较一个月前下跌近10%。在过去一个月内，Chainlink的跌幅几乎是比特币的两倍。尽管有所反弹，但该代币距离2021年5月创下的历史高点52.70美元仍相差约80%。

施瓦布Crypto的新增资产

Charles Schwab是美国知名的零售投资者券商，以股票、基金及thinkorswim交易平台著称。“Schwab Crypto”服务最初于2026年5月作为试点项目运行，并于2026年10月对所有符合条件的零售客户开放。在此之前，该平台仅提供比特币和以太币。11月9日的公告宣布新增Solana、Avalanche和Chainlink，使施瓦布支持的数字资产总数达到五种。

交易可通过schwab.com网站、Schwab应用程序以及thinkorswim平台进行，所有操作均在持有股票和基金的同一账户中完成。客户可以将加密资产头寸与证券头寸并列查看。施瓦布数字资产负责人Joe Vietri表示：“我们继续扩展Schwab Crypto，为客户提供更多选择和投资数字资产的灵活性。”施瓦布计划添加更多币种，但未透露具体名称或时间表。

需要注意的细节：这些币种由查尔斯·施瓦布先锋银行提供。根据施瓦布的说明，由于这些资产不属于证券，因此不受美国联邦存款保险公司（FDIC）的存款保险保护，也不受证券投资者保护公司（SIPC）的保护。Schwab Crypto在美国除纽约州和路易斯安那州外的所有州均可用，但不适用于美国领土及海外地区。如果客户迁出支持区域，其账户可能会被限制或关闭。

为何选择Chainlink？

施瓦布在公告中未解释其选择原因。引人注目的是，入选的代币网络主要被银行和金融服务提供商使用。Chainlink是一种所谓的预言机网络，它向区块链上的应用程序提供外部数据（如价格），并通过CCIP协议连接不同的区块链。对于熟悉股票和债券的券商客户来说，这是一个易于理解的故事。

费用分析：每次订单75个基点

施瓦布对每笔买入和卖出订单收取订单价值75个基点（即0.75%）的费用。一个基点等于百分之一。因此，1,000美元的订单成本为7.50美元，10,000美元的订单成本为75美元。施瓦布自称这是行业中最低的费率之一。但这取决于比较对象：相对于某些应用的即时购买功能，这很便宜；但相对于加密货币交易所的订单簿，这则显得昂贵。

此外，公告未提及任何提款至私人钱包的方式。这意味着在施瓦布购买LINK的客户实际上是将代币托管在券商处，类似于证券账户中的股票。对于许多零售投资者来说，这很方便。但如果用户希望将LINK用于区块链交互、质押或转移到硬件钱包，则需要选择允许提款的提供商。

德国投资者如何购买Chainlink？

对于德国投资者，“Schwab Crypto”并非可行选项。随着过渡期结束，这里的加密服务提供商需要获得欧盟加密资产法规（MiCA）的许可。提供商是否拥有许可可在欧洲证券和市场管理局（ESMA）的公共登记册中查询。在10月27日，我们的指南对比了五家持牌交易所，费率范围从订单簿的0.15%到简单即时购买的1.875%不等。

提供商与路径	费用	1,000欧元或美元的成本
Charles Schwab, Schwab Crypto (仅限美国)	0.75%	$7.50
Bitvavo, 订单簿	0.25% 吃单, 0.15% 挂单	€2.50 或 €1.50
BSDEX, 订单簿	0.35% 吃单	€3.50
Kraken, 订单簿	0.80% 吃单, 0.40% 挂单	€8.00 或 €4.00
Kraken, 即时购买	1%	€10.00
对比中最高费率，即时购买	1.875%	€18.75

上述德国提供商的费率来自我们10月27日的对比，施瓦布的费率来自11月9日的公告。“吃单”指立即接受订单簿中现有报价；“挂单”指在订单簿中放置限价单并等待成交。表格显示，在德国使用订单簿的用户通常比美国的施瓦布客户支付更少的费用。然而，选择便捷的即时购买，成本则是施瓦布费率的数倍。

费率仅是总成本的一部分。在订单簿交易中，买卖价差是额外的成本；在即时购买中，价差通常已包含在价格内。此外，提款至私人钱包还有固定收费，这对小额交易影响较大。

替代方案：通过证券账户持有

任何希望在德国像施瓦布那样在证券账户中持有LINK的人，有两种选择。一些新型经纪公司允许在同一应用中直接购买加密资产（通过持牌合作伙伴合法进行）。另一种选择是在德国证券交易所通过任何账户购买的LINK相关交易所交易票据（ETN）或交易所交易产品（ETP）。需要注意的是，Grayscale和Bitwise发行的两只美国LINK现货ETF因缺乏欧盟PRIIPs法规要求的关键信息文件，通常不对德国零售投资者开放。

美国券商上市对LINK价格的影响

券商上市本身并不等同于买入指令，但它确实为那些此前没有理由开设加密交易所账户的投资者打开了一扇门。在施瓦布，这些是多年来一直管理股票和基金资金的客户。他们是否会购买LINK，以及购买多少，目前无法衡量：公告既未提供加密客户的数量，也未提供任何交易量数据。

当整个市场走势相反时，大型平台的上市并不一定会推高价格。这正是周一发生的情况。公告于纽约时间上午9点发布，但LINK当天仍以30天来的最低价收盘。只有当经纪商客户的新需求在数周内积累并超过其他投资者的抛压时，新闻才可能产生持久影响。

对于Chainlink网络本身，施瓦布的变化微乎其微。网络的收入取决于有多少银行、交易所和应用为数据feed和链间转账付费。这笔资金通过Chainlink储备流入LINK。一个新的交易场所仅仅扩大了潜在买家的圈子。

近期动态：储备、ETF流出与10.26美元水平

我们在11月8日的文章中重点讨论了两个相反的资金流向。储备在11月5日购买了94,500枚LINK，使其持仓量达到约657万枚，而两只美国现货ETF在11月6日出现了106万美元的净流出。当天周日早上LINK交易价格为10.72美元。

两天后，价格略低1%至10.61美元。我们在11月6日标记的10.26美元水平依然稳固：自周日以来的最低点为10.39美元，高于该水平13美分。自周日以来新的变化是施瓦布的上市，这为美国零售投资者提供了额外的接入点。与移动平均线的距离保持不变：LINK仍在20日、50日和100日均线下方交易，仅在200日均线上方。

关键价格水平预测

编辑团队根据过去200天的CoinGecko每日收盘价计算了以下水平。移动平均线是指定天数内的收盘价平均值，它平滑了波动并显示了趋势方向。

10.81美元：过去24小时的日内高点。若能收于此价格之上，将确认周二上午的复苏势头。
11.31美元：20日均线。目前位于当前价格上方约6.6%，是上行路上的下一个障碍。
11.56美元：100日均线。它紧邻20日均线，并与之形成阻力区。
12.50美元：50日均线。只有突破此价格，才能打破近期的下行趋势。
10.39美元：过去24小时的日内低点，也是周一的收盘价水平。
10.26美元：来自11月6日和8日文章的水平，至今保持有效。
10.09美元：200日均线。若日收盘价跌破此线，长期前景将更加黯淡。

当前价格与200日均线之间的差距仅为5%多一点。今年秋季，这是最重要的支撑位。自30天高点13.34美元以来，LINK下跌了约20%，但在此期间从未在200日均线下方收盘。

税务考量：持有期与ETN

在德国，任何直接购买LINK（即通过交易所或持有实际代币的经纪人）的人均受《所得税法》第23条约束。如果购买和出售之间超过一年，收益免税。在该持有期内，每年高达1,000欧元的收益免征额内免税；如果超过该限额，全部收益按个人所得税率征税。

相比之下，LINK的ETN或ETP属于证券。无论持有多久，其收益都需缴纳25%的统一预扣税加上团结附加税，总计26.375%，如有适用还需缴纳教会税。那里不适用持有期规定。举例来说，如果在14个月后获得1,500欧元的收益，直接持有的LINK无需纳税。如果使用ETN且你的1,000欧元储蓄豁免额度已用完，你需要缴纳395.63欧元的税款。

持有期随每次购买重新开始。如果你分批购买，每一批都有各自的免税起始日期。

编辑观点：施瓦布拓宽了准入，但需求尚未跟进

在编辑团队看来，施瓦布的上市是一个长引线信号，即时影响有限。有利的一面是，如此规模的券商将LINK与比特币、以太币和Solana一起纳入其经纪产品。在美国，LINK成为少数几个零售投资者无需通过加密交易所即可购买的加密资产之一。不利的一面是市场状况：价格比30天高点低约20%，整体市场下滑，且公告发布后的最初几小时没有出现复苏。

对于德国投资者来说，这条新闻主要是一个基准。几家持牌交易所的订单簿费率低于施瓦布宣传的低廉0.75%。任何人已经可以以更优惠的条件购买LINK，而这些条件甚至被一家大型美国券商描述为行业最佳。这不构成买入或卖出的建议。投资LINK可能导致全部损失。

总结与建议

施瓦布上线Chainlink：若无11.31美元以上的收盘，暂无顺风

选择路径：在ESMA登记册中检查您的交易所是否持有MiCA许可证，并比较订单簿与即时购买。持牌提供商及其费用列在我们的最佳加密交易所对比中。

决定账户与代币：如果您宁愿将LINK与股票一起持有，我们的最佳加密经纪人对比展示了在同一应用中提供加密和证券的提供商。请注意实际代币与ETN之间的税务差异。

记录购买日期：记录每一批次的日期，以便证明一年的持有期。加密税务工具会自动执行此操作。

就价格而言，初始立场很明确。只要LINK在20日均线11.31美元下方收盘，弱势的整体市场将比通过施瓦布的新访问渠道更多地塑造局面。日收盘价跌破200日均线10.09美元将是更明确的警告信号。

（截至2026年11月10日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。）

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