房地产巨头卡多资本公布50亿美元代币化计划_新闻

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房地产巨头卡多资本公布50亿美元代币化计划

2026-02-27 21:32:58

核心要点

Cardone Capital计划将价值50亿美元的美国房地产权益进行代币化。投资者将获得部分所有权以及潜在的二级市场流动性。该公司正在寻求与以太坊第二层网络伙伴合作，以支持高交易量的买卖。所有发行都将遵循美国证券交易委员会的证券法规，并主要面向合格投资者。

公司公告概述了一项战略，旨在将其全美范围内的多户住宅和商业地产投资组合中的权益转化为数字代币。此举旨在拓宽投资者参与渠道，实现资产份额化持有，并为这个传统上以锁定期长著称的资产类别引入二级市场流动性。

数十亿美元规模的链上房地产转型

Cardone Capital的计划核心是将美国房地产的所有权权益转变为基于区块链的证券。通过发行有房地产权益支持的代币，该公司旨在创造可交易的数字工具，这些工具将映射通常与私人房地产基金或房地产投资信托结构相关的收益权和增值权。

投资者将能够接触到链上抵押品、租金收入分配以及潜在的房产价值增值。与通常需要5到10年持有期的传统房地产投资不同，这种代币化结构力求最早在2026年中引入一个受控的二级交易环境。

该举措建立在公司更广泛的数字资产战略之上。早在2025年6月，Cardone Capital就购入了1000枚比特币，并表明计划将房产现金流用于增持比特币，这标志着实物资产与区块链基础设施之间的长期协同。

寻找合适的区块链基础设施

为了大规模执行该项目，Cardone Capital正在积极评估能够以较低燃料费处理高交易吞吐量的以太坊第二层网络。尽管以太坊及其扩展生态系统仍是主要关注点，但其他基础设施也在被作为技术基准进行评估。

预期代币将采用ERC-1400等高级标准，这些标准将合规机制——包括身份验证和转让限制——直接嵌入智能合约中。这种结构旨在符合美国证券法，同时保持运营灵活性。

监管框架与投资者资格

由于代币化房地产产品属于证券监管范畴，合规性仍是推出的核心。预计该公司将依据D条例进行美国私募，并依据S条例面向国际投资者。

参与需要完成全面的了解客户和反洗钱验证，并且很可能仅限于满足特定收入或净资产门槛的合格投资者。这些限制反映了美国证券交易委员会当前的立场，即把代币化房地产视为受监管的证券，而非纯粹的数字资产。

行业势头加速

Cardone Capital此举正值代币化在全球金融机构中获得关注之际。贝莱德于2024年推出的BUIDL基金，已发展成为最大的代币化货币市场产品，资产规模接近300亿美元。摩根大通已扩展其区块链部门，并在以太坊上推出了代币化收益基金。据报道，高盛集团在完成多次数字债券发行后，正计划分拆其数字资产平台。富兰克林邓普顿基金集团已在恒星和Polygon等公有区块链上处理基金交易。

在华尔街之外，特朗普集团也正在将其马尔代夫度假村项目相关的贷款收入代币化，这凸显了传统房地产开发商如何开始尝试基于区块链的融资模式。

一个潜力巨大但存瓶颈的市场

根据德勤引用的预测，到2035年，价值高达4万亿美元的房地产可能被代币化。仅代币化的美国国债，到2025年底市值已达到约90亿美元，这标志着基于区块链的证券已获得早期的机构认可。

调查显示，超过四分之三的机构投资者计划在2026年底前将资金配置于代币化资产。与此同时，监管的复杂性和二级市场流动性的不足，仍然是可能阻碍大规模采用的关键制约因素。

Cardone Capital这项500亿美元的计划，是将代币化从试点项目推向大规模执行的最大胆尝试之一。其成功与否，可能更少依赖于技术，而更多取决于监管的明晰度以及新兴数字证券市场的需求深度。

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