雪崩协议为泛欧证券化交易结算平台提供支持_新闻

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雪崩协议为泛欧证券化交易结算平台提供支持

2025-12-07 00:49:44

Securitize在Avalanche上推出泛欧交易与结算系统

该平台已获得欧盟DLT试点制度批准，将在单一数字场所支持27个欧盟成员国的代币化证券交易与结算。这是目前唯一在美国和欧盟两地均受监管的同类系统。这一进展将受监管的数字市场纳入统一框架，通过符合机构标准的区块链网络整合交易、结算和资产服务，同时连接了历史上规则与市场结构分离的两大金融区域。

Securitize在欧洲构建什么？

Securitize正在创建完全受监管的交易与结算系统。该系统整合了传统分属不同机构的职能：类似传统证券交易场所的多边交易设施，以及处理结算、存托和证券生命周期事件的中央证券存管机构。在欧盟DLT试点制度下，这两项功能可在同一数字环境中运行。该制度作为基于区块链的金融市场基础设施的受控试验场，监管机构在允许测试分布式账本技术大规模应用的同时实施监督。

Securitize的系统将使代币化股票、债券等金融工具在Avalanche上实现秒级交易结算。该架构消除了多层传统中介，将交易结算整合至受控数字工作流中。此项授权源于与西班牙国家证券市场委员会、欧洲证券和市场管理局、西班牙银行及欧洲央行四年的合作成果。

为何选择Avalanche？

Avalanche以亚秒级结算和可预测性能著称的公有区块链，其特性对注重精确性与时效性的受监管数字证券至关重要。机构需要具备以下特性的链：快速终局性、可靠吞吐量、可配置合规网络、透明可审计链上记录。Avalanche支持定制子网，受监管实体可创建专有区块链环境，强制执行权限控制与身份验证等合规规则，使Securitize在保持开放区块链架构的同时满足监管要求。

Avalanche已承载KKR等机构的代币化基金及亚太地区债券发行实例。Ava Labs总裁John Wu指出，Avalanche专为资产代币化所需的性能与可预测性设计，这些特性将成为2026年新系统首次发行的技术基础。

授权如何拓展Securitize业务范围？

Securitize现已成为横跨大西洋两岸的持牌数字证券服务商。在美国已具备注册经纪商、数字转让代理、基金管理员及替代交易系统资质。在欧盟，Securitize Europe Brokerage & Markets持有两大核心授权：涵盖订单执行、存托、转让代理服务及市场系统运营的投资公司牌照，以及允许在DLT试点制度下整合交易结算的运营许可。投资公司牌照已在德国、法国、意大利等多国通行，使Securitize无需重复申请即可服务欧洲大部分市场。结合新获TSS牌照，该公司可跨全境开展代币化证券发行、交易、结算及服务，并与美国基础设施直连，构建全球两大资本市场间的合规通道。

泛欧系统如何运作？

发行方可在系统中创建股票、债券、基金等代币化工具，通过Avalanche实现秒级交易结算。该平台提供发行、二级市场交易、结算、存托、转让代理及全生命周期管理等一站式受监管服务，支持公司行动、投资者记录、监管报送等端到端工作流。系统核心能力包括：统一交易结算平台减少操作延迟、支持代币化政府债券与企业债券等现实资产、构建美欧市场间受监管互操作性、欧盟全境通行授权、机构级区块链基础架构保障可预测性与交易透明度。

对数字证券的意义

尽管代币化资产理论探讨多年，但实践始终受限于跨境监管壁垒。Securitize突破此瓶颈具有里程碑意义。此前香港代币化政府债券试点、欧美链上货币市场基金、法德新三国银行链上结算实验均体现共同趋势：监管机构致力于在现行金融法律框架内建立数字工具的受控运行环境。欧盟DLT试点制度正是此类探索的组成部分，Securitize通过此次审批在数字证券领域确立了独特地位。

总结

Securitize基于Avalanche推出的受监管泛欧交易与结算系统，是目前唯一获美欧双重监管授权的数字证券基础设施。系统在单一数字平台融合交易结算功能，提供全流程受监管资产服务，依托Avalanche可预测的高性能区块链环境，预计于2026年完成首次发行。

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