加密货币融资利率暴跌至2022年低点爆仓潮席卷市场_新闻

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加密货币融资利率暴跌至2022年低点爆仓潮席卷市场

2025-10-13 13:34:16

加密货币市场杠杆水平骤降至2022年熊市以来最低点

近期加密货币市场数据显示，交易杠杆率出现显著下降，资金费率已跌至2022年熊市以来的最低水平。这一变化标志着潜在的市场转折点，尽管比特币和以太坊已从低点分别反弹5%和12%，但交易者正在重新调整策略。专家警告，当前的极端条件可能为未来空头挤压行情埋下伏笔，在现有看跌信号背景下仍可能推高价格。

关键数据解读

链上分析公司数据显示，加密衍生品市场的资金费率已跌至2022年熊市低谷时期的水平。这种急剧下降标志着加密货币历史上最重要的杠杆重置之一，反映出近期价格上涨期间积累的投机性超额仓位正在被大规模抛售。这些涉及永续合约交易者之间周期性支付的费率，本质上是将合约价格锚定现货市场的机制。当这些费率转为负值或触及历史低点时，通常表明押注进一步下跌的空头头寸占主导地位，但也暗示着潜在的看涨反转。

市场复苏迹象

值得注意的是，极低的资金费率有时可能预示着看涨转机。当前市场呈现超卖特征，空头头寸高度集中，这增加了空头挤压的可能性——当空头交易者急于平仓时，快速买入会推动价格急剧上涨。市场复苏已经开始，根据监测平台数据，多空比率已转为看涨，约54%的交易者持看涨或强烈看涨观点，而29%仍持看跌态度。目前多头头寸占交易量的60%，表明在持续波动中市场存在谨慎乐观情绪。

尽管资金费率为负，比特币和以太坊永续合约仍显示轻微负利率，这反映出市场杠杆与情绪的复杂相互作用。现货市场已作出积极回应，比特币从周日低于11万美元的位置反弹超5%，以太坊在跌破3800美元后回升12%。这些涨幅反映出投资者信心改善和技术动量支撑下的广泛市场复苏。

史上最大规模杠杆清算

在地缘政治紧张局势加剧的波动期间，加密货币市场经历了有史以来最大规模的杠杆清算事件，数小时内市值蒸发近万亿美元。当大型交易者预期下跌并大量建立空头头寸时，引发了连锁清算潮，导致160万杠杆交易者爆仓，创下历史性回调纪录。

该事件包括比特币首次出现2万美元的红色蜡烛图，以及3800亿美元市值蒸发，随后交易者平空仓引发V型反弹。数据分析显示，此次清算规模是此前纪录的九倍，凸显了加密货币市场在过度投机时期后典型的剧烈去杠杆化过程。

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