加密货币平台Crypto.com获美国CFTC批准开展保证金衍生品业务_新闻

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加密货币平台Crypto.com获美国CFTC批准开展保证金衍生品业务

2025-09-30 08:09:52

Crypto.com获美国批准提供保证金衍生品交易

加密货币平台Crypto.com已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)批准，可提供保证金衍生品交易服务。这一许可使得这家总部位于新加坡的交易所能够直接参与全球监管最严格的衍生品市场竞争。

业务架构全面升级

新许可对Crypto.com美国子公司Crypto.com | Derivatives North America的运营范围进行了调整，允许其清算保证金合约，而不仅限于完全抵押产品。同时，关联经纪商Foris DAX FCM LLC也获得美国国家期货协会批准，可担任期货佣金商角色。这意味着该集团现已具备完整的美国期货业务架构：交易所、清算所和经纪商三位一体。

这种结构效仿了传统芝加哥交易所的运营模式，但在加密原生企业中仍属罕见。此前多数加密企业要么依赖离岸实体，要么被完全排除在美国市场之外。

监管合规优势显现

此次获批源于Crypto.com收购的合规资产。其美国衍生品子公司前身为北美衍生品交易所(Nadex)，该平台可追溯至2004年首批获得CFTC牌照的电子交易平台HedgeStreet。通过2021年2.16亿美元的收购交易，Crypto.com在竞争对手面临监管风险加剧之际，获得了宝贵的美国交易所和清算牌照。

当前时机颇具战略意义。美国监管机构过去三年持续打击离岸衍生品平台，多家头部交易所遭遇重罚。在此背景下，主要企业纷纷转向受监管的本地化运营模式。

市场竞争格局生变

虽然Crypto.com仍面临美国证交会的监管问询，但CFTC此次许可为其开辟了明确的发展路径：现在可以上线更接近传统期货的合约产品，包括杠杆交易、保证金追缴和中央清算等机制。

公司声明表示："获得保证金产品清算能力后，我们将能为更广泛的客户群体提供其他资产类别标配的风险管理工具。"

值得注意的是，保证金加密衍生品仍是全球最活跃的交易品类之一，目前日均数十亿美元的交易量仍集中在离岸市场。手持美国牌照的Crypto.com正押注投资者将转向CFTC监管框架下的合规交易，尽管这意味着更低的杠杆率和更高的合规成本。

对于已投入重金进行品牌合作和全球扩张的Crypto.com而言，其芝加哥衍生品业务能否在现有巨头和资金雄厚的新竞争者中赢得实质市场份额，将成为新的考验。

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