BIS就自托管钱包“反洗钱监管盲区”发出警告……或比现金更具吸引力_新闻

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BIS就自托管钱包“反洗钱监管盲区”发出警告……或比现金更具吸引力

2026-03-11 11:27:12

国际清算银行警示：自托管加密货币钱包或成反洗钱新漏洞

国际清算银行（BIS）警告称，“自托管加密货币钱包”可能成为未来反洗钱（AML）体系的新弱点。其分析指出，随着传统金融渠道监管的加强，非法资金并不会消失，而是会流向监管薄弱的领域。

在BIS近期发布的报告中，其指出“自托管加密货币钱包”未来可能成为洗钱和非法资金流动的新脆弱点。报告特别以欧盟的监管架构为例说明，当通过受监管金融渠道的监督被加强时，犯罪资金可能会向监管相对薄弱的环节转移，产生“气球效应”。

自托管钱包的监管缺位

自托管钱包是用户自行管理私钥的钱包，其特点是不存在交易中介机构。这种结构导致没有中间机构来执行客户身份验证、交易监控、可疑交易报告等反洗钱程序。

报告解释道：“自托管钱包是不依赖中介机构、由用户完全控制的钱包，交易验证在无需许可的公共区块链上进行。不存在负责管理账户或监督交易的责任主体。”分析认为，由于这些特性，若缺乏专门的监管机制，通过自托管钱包进行的加密货币交易可能成为被侦测和执法可能性最低的支付方式之一。

报告还提出，自托管加密货币实际上可能成为比现金更具吸引力的非法资金转移工具。现金虽本身监管程度较低，但存在物理限制。保管或运输大额现金需考虑重量、体积和安全问题。相比之下，自托管加密货币几乎不受这些限制。数字资产可以快速跨境转移，大规模资金流动也相对容易实现。BIS评估认为，这种差异可能增加规避监管的可能性。

监管不均导致的“水床效应”

报告强调了监管强度差异可能引发的“水床效应”，即支付工具之间的资金迁移。报告指出：“如果不同支付工具的被侦测可能性不同，资金就会流向监管更少的领域以套利。这种动态持续下去，可能导致整体反洗钱及打击资助恐怖主义体系的效力被削弱。”

换言之，报告的核心论点是：问题不仅在于自托管钱包本身，更在于当监管应用不平衡时，犯罪资金会向监管薄弱方向转移。

报告分析认为，欧盟的监管体系中已出现这种不对称结构。欧盟近期围绕加密货币服务提供商建立了强有力的反洗钱监管框架。交易所等“托管钱包”服务受到交易监控和旅行规则等规定的严格监管。此外，一些提供匿名性的钱包服务正呈现被挤出监管区域的趋势。然而，自托管钱包仅受到相对间接的监管，只有当交易一方是加密货币服务提供商时，才会适用风险评估和缓解措施，用户钱包本身并未被施加同等义务。

BIS指出，这种差异在与现金的比较中同样明显。在欧盟，现金交易存在一万欧元（约合1600万韩元）的上限，但自托管加密货币钱包则没有交易或持有金额限制。报告据此得出结论：“这种监管差异可能诱使恶意行为者从现金转向自托管加密货币钱包。”

BIS的此次分析预示，未来围绕自托管钱包的监管讨论可能成为全球金融政策的核心议题。

常见问题解答

问：什么是自托管加密货币钱包？

自托管钱包是指用户自行管理私钥的加密货币钱包。交易无需通过交易所或银行等中介机构，直接在区块链网络上进行，资产控制权完全归属于用户。

问：BIS为何将自托管钱包视为反洗钱风险因素？

由于自托管钱包没有中介机构，缺乏执行客户身份验证或交易监控的责任主体。因此分析认为，与受监管的金融系统相比，其更难侦测非法资金流动，洗钱风险可能增加。

问：这对未来加密货币监管方向可能产生何种影响？

BIS的分析可能推动包括自托管钱包在内的整个加密货币基础设施的监管讨论。未来相关政策讨论可能涉及扩大旅行规则适用范围、加强钱包风险评估、强化个人钱包与交易所间交易监控等方面。

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