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比特币(BTC)公允价格究竟几何?分析师详解计算结果与合理估值区间!

2026-02-05 23:18:02
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随着主要加密货币比特币跌势加剧,其价格自2024年11月以来首次跌破7万美元关口,创下近15个月新低。

比特币目前已经回吐了自2024年11月美国总统选举以来的全部涨幅。有分析指出,比特币正步入熊市阶段,预计下跌趋势仍将持续。

分析师:比特币相对长期趋势价值被低估超40%

一位名为David的分析师运用幂律估值模型测算出比特币的公允价值应为122,762美元。以当前价位计算,这一估值差距约为5.3万美元,相当于现有价格的70%。

该分析师认为,当前价格下跌主要源于衍生品市场的强制流动,例如对冲与清算引发的抛售,而非长期投资者减持比特币。

关键指标揭示偏离程度

分析师特别强调了比特币的z-score指标。该数据显示当前价格较长期趋势的偏离程度,目前数值为-0.76,表明价格已显著偏离并跌破长期趋势线。

分析同时指出市场波动性处于高位:20日隐含波动率超过43,而期货与期权未平仓合约总额已突破23亿美元。

在此市场环境下,分析师估算若比特币价格开始回升,出现轧空行情的概率高达70%,持仓情况可能快速反转。他补充表示,比特币很可能在此位置出现剧烈反弹。

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