加密货币分析公司QCP Capital就本周初市场急剧抛售后的比特币走势与整体市场前景发表了评估报告。
据QCP Capital分析,比特币在本周早前大幅下跌后已有所回升,但当前价位近期已成为市场的“陷阱”。若价格跌破8.8万美元,通常因清算压力导致快速深跌,而迅速的技术性回调又将价格拉回横向震荡区间。分析指出,比特币目前的技术面前景正与美国密集的宏观经济议程相重合。
该公司表示,今日联邦公开市场委员会利率决议的不确定性、1月30日美国预算融资截止期限,以及参议院针对加密市场的结构性法案,均对市场构成压力。此外,美元兑日元汇率近期释放的“货币调控”信号,突显了拥挤头寸平仓的速度之快,外汇市场的紧张情绪也抑制了风险偏好。
从期权市场观察,波动率仍相对有限,期货波动率曲线仍呈现正价差结构。这表明市场主流预期是震荡横盘而非急剧崩跌。
财政前景与政策影响
在财政层面,关键问题在于华盛顿能否平稳度过1月30日的截止期限。若达成短期临时预算协议,可能降低风险溢价,使加密资产以更高的市场贝塔系数交易。但报告同时警告,短期停摆可能引发暂时性风险规避浪潮,而长期僵局则可能严重收紧流动性,导致更广泛的仓位削减。
QCP Capital认为,近期最核心的问题在于美联储动向。虽然基本情境是利率维持不变,但市场焦点始终围绕何时重启降息。尽管通胀仍徘徊于2%以上且劳动力市场出现缓和迹象,预计美联储将保持谨慎及数据依赖的立场。分析同时指出,考虑到关于美联储独立性的持续争论,出现意外鸽派态度的可能性较低。
该公司评估称,“鹰派维稳利率”的决定可能在短期内支撑美元并引发风险资产暂时波动,但若美联储强调强势美元与外汇市场紧缩已对金融环境构成挑战,美元的中期走弱趋势或将延续。

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