比特币冲高回落,市场避险情绪升温
周一早盘走强的比特币未能延续涨势,在短暂突破90000美元后调头下行,带动加密货币市场整体回落。
市场动态
此次回调与美股期货疲软相呼应,纳斯达克100指数期货下跌约0.5%,显示市场避险情绪蔓延。据CoinGecko数据显示,比特币在触及90000美元关口后回落至88000美元下方。主流山寨币同步走低:XRP、以太坊、Solana和狗狗币均回吐早间涨幅。
杠杆头寸出现适度降温。Coinglass数据显示,全球比特币期货未平仓合约从54万枚微降至53.3万枚。这一变化表明部分交易员在价格震荡时削减风险敞口,但整体持仓仍高于月初水平。
做市商Wintermute指出,科技股走弱时比特币与纳斯达指数的关联性往往增强,这一特征正在重新显现。不过衍生品专家表示,此次回调并未出现强制去杠杆现象。
深度解析
QCP Capital分析称,受假期因素影响交易量持续清淡,使得现货资金流对市场产生超常影响。该机构写道:“仅4000万美元的多头平仓规模表明,此次波动主要来自现货和永续合约买盘推动,可能受到企业需求复苏的支撑。”
该机构补充说,期权到期后市场头寸出现显著变化。Deribit平台高企的资金费率显示做市商在反弹时持有空头伽马仓位,这在比特币触及90000美元时引发了对冲资金流。分析师指出,若价格有效突破94000美元,这种效应将会放大。
与此同时,链上分析公司CryptoQuant警示,当前高杠杆头寸趋势与市场见底所需的典型条件背道而驰。尽管12月市场活动下降40%且恐惧指数处于27的避险区间,交易员仍新增约24亿美元杠杆。
“真正的市场底部形成于杠杆清除而非堆积之时,”该公司强调,并指出比特币和以太坊期货未平仓合约在下跌过程中从350亿美元增至380亿美元。数据显示巨鲸撤出2万枚比特币的同时,散户杠杆多头头寸增加,反映出专业资金与投机资本的分歧。

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