美国SEC与FINRA瞄准企业加密货币收购前的“可疑交易”…启动公平披露违规调查_新闻

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美国SEC与FINRA瞄准企业加密货币收购前的“可疑交易”…启动公平披露违规调查

2025-09-28 13:44:04

美国监管机构调查企业加密资产收购前的异常交易

美国证券交易委员会（SEC）与金融业监管局（FINRA）发现多家上市公司在宣布加密资产收购计划前出现可疑交易模式，已启动专项调查。在可能存在内幕交易的质疑声中，两家机构正重点核查相关企业是否违反《公平披露条例》。

监管聚焦"数字资产储备企业"

监管部门特别注意到，部分被称为"数字资产储备企业"（DAT）的公司，在加密资产收购公告前反复出现异常高交易量及股价暴涨现象。仅今年就有200多家DAT完成首次公开募股，其中部分企业已被列入调查名单。SEC已就潜在违规问题向多家企业发出质询。

公平披露法规的核心要求

《公平披露条例》旨在确保所有投资者平等获取重大信息。但监管机构发现，存在通过非公开渠道提前获知信息的投资者进行股票交易的迹象。法律专家指出，涉事企业及其管理人员可能面临连带责任。某顾问律师警告称："信息非正常泄露可能导致市场价值损害与声誉风险的双重危机。"

加密投资热潮下的监管应对

本次调查背景是企业的加密资产投资热潮。今年风险资本在DAT领域的投资额突破200亿美元，未来计划用于加密资产收购的资金更超过1000亿美元。目前上市公司持有的比特币总量超100万枚（约1130亿美元），以太坊持有量达526万枚（约206亿美元）。DAT企业在今年7月单月融资62亿美元，创下历史新高。

随着加密资产成为企业财务战略的组成部分，监管机构正加强 oversight力度。SEC强调："企业加密资产收购必须遵循现行证券法规"，并警告违规行为将招致严厉执法。本次调查结果可能成为规范企业加密资产配置的重要判例。

政治环境与监管立场

值得注意的是，本次调查正值高层释放加密资产友好政策信号之际。但SEC与FINRA明确表示，将始终以维护市场公平透明为监管首要任务，不受外部政策风向影响。

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