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摩根大通报告：加密货币风险趋稳，ETF资金流保持稳定

2026-01-09 13:22:52

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关键要点

摩根大通指出，加密货币的去风险化阶段已基本结束，相关ETF资金流趋于稳定。资金流的稳定意味着主要资产的抛售可能接近尾声，比特币和以太坊的价格底部或已显现。

摩根大通近期的分析表明，加密货币的去风险化过程已大体完成，比特币和以太坊等主要资产的ETF资金流动已趋于平稳。这一进展可能预示着资产价值已触及阶段底部，并将影响机构及个人投资者的策略。

该行最新分析认为，加密货币市场的去风险操作已基本结束。其全球研究团队指出，ETF资金流趋于稳定，预示着主要加密货币可能已见市场底部。

分析涵盖了与加密货币去风险化相关的市场动态。研究表明，ETF资金流已转向均衡状态，显示比特币和以太坊的激进抛售压力已减弱。

随着ETF资金外流放缓，市场情绪已从恐慌性抛售中转变。这一资金流向的变化意味着市场环境趋于稳定，正对机构和个人投资者产生影响。

当前稳定的资金流体现的是投资组合再平衡，而非恐慌性抛售，这为市场带来了潜在的稳定性。

分析师指出，个人与机构投资者可能已在去年第四季度完成了其计划的持仓调整，这意味着激进的抛售行为可能已成为过去。

即将出台的监管进展可能影响这一脆弱的市场平衡。但摩根大通认为，当前的ETF动态显示出结构性稳定态势，若宏观经济环境保持有利，未来市场具备上行潜力。

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2025年第三季度PayFi生态核心协议Huma Finance实现跨越式增长根据全球加密研究机构近期发布的报告，Huma 2.0协议中锁定的总资产达1.516亿美元，较上一季度增长132.3%。同期贷款发放额增长25.2%至8.606亿美元，总交易量增长24.4%达到17亿美元。其中经典模式存款额在季度内暴涨403.9%，显示出用户需求的高度集中。灵活的双重参与机制 Huma 2.0是基于Solana构建的无许可借贷平台，为存入USDC稳定币的用户提供两种参与方式：收益型PST或高激励型mPST。这些资金将分散配置至PayFi资金池及多种DeFi策略中，用户无需锁仓即可获得9%的年化固定

"押金暴涨132%"…以PayPal为核心崛起的Huma Finance，正拓展其全球版图

Bitwise推出Chainlink现货ETF获监管批准 Bitwise推出的Chainlink现货交易所交易基金已获得监管机构批准，将于1月15日起在纽约证券交易所Arca平台开始交易。此次ETF上市被视为Bitwise为提升投资者对Chainlink等预言机协议的可及性所采取的重要举措。拓展链上链下数据桥梁的投资通道 Chainlink作为去中心化预言机网络，承担着区块链内外数据连接的关键功能。该ETF的推出预计将为机构及个人投资者提供更便捷的Chainlink资产配置途径

现货Chainlink ETF，将于1月15日在纽约证交所上市

今年上涨14%的Solana（SOL）正凭借机构参与扩大与链上活动增加延续强势势头。此外，美国加密货币交易所Coinbase开始运营Solana验证节点，进一步增强了市场对其机构采纳前景的期待。美国健康科技公司Shopstechnology近期宣布扩大对Solana生态的参与，并与Coinbase合作启动了专供机构使用的验证节点。Shopstechnology是持有约200万枚Solana的主要托管方之一，该公司将把部分持仓质押至新节点，以此贡献于Solana网络的安全性与交易验证。公司方面强调：“本次验证节点的启动是增强Solana去中心化的一系列举措之一，体现了我们成为生态成长中负责任

Coinbase启动Solana（$SOL）验证节点……预示机构采用将进一步扩大

比特币市场中，企业的“数字资产持有”正远超挖矿产量过去六个月，全球上市及非上市企业获取的比特币持有量已超过挖矿产量的三倍。链上数据分析公司Glassnode在周二报告中指出，近半年来企业持有的比特币规模从约85.4万枚增至111万枚。这意味着净增长约26万枚，按当前市价计算规模约达370亿美元。月均新增约4.3万枚。而同期比特币总挖矿产量日均仅约450枚，总计8.2万枚。供需比例已超过三倍。Glassnode基于此数据分析称：“企业将比特币纳入财务报表的趋势正持续扩大。” 在企业数字资产持有中占据主导地位的是迈克尔·塞勒领导的Strategy公司。该公司目前持有687,410枚比特币，约

企业比特币持有量超过挖矿量的三倍……长期供需失衡加剧

据加密货币平台GMGN报道，基于币安智能链的模因币"哭哭马"市值一度突破1000万美元，当前市值维持在700万美元左右。高波动性警示 Odaily指出该币种价格波动剧烈，提醒投资者保持审慎态度。模因币特性分析模因币通常具有跟随市场热度而价值骤变的特性，近期多个公链相继出现短期内价格剧烈波动的案例

BSC迷因币“哭哭马”市值一度突破1000万美元

加密货币专业资产管理公司Bitwise发布的最新调查显示，计划在2026年继续持有或增持加密货币的美国财务顾问比例高达99%。这一结果与分析认为机构需求扩大和比特币创下新高对市场信心产生了积极影响相吻合。此次调查与ETF数据合作伙伴VettaFi共同进行，共有299名来自美国各地的独立顾问、券商顾问及财务规划师等专业人士参与。其中，2025年已将客户资产直接投资于加密货币的比例为32%，较2024年的22%显著上升。 Bitwise首席投资官Matt Hougan强调：“顾问作为管理数万亿美元资产、备受信赖的管理者，他们的态度一直主导着加密货币的未来。最令人惊讶的结果是，99%的顾问表示打算

美国金融顾问99%表示：“2026年将持有或增持比特币($BTC)”

比特币价格短期突破9.6万美元年内涨幅约10% 近期比特币价格短期突破9.6万美元关口，自年初以来累计上涨约10%。分析显示，这一上涨趋势主要得益于北美交易时段强劲的买盘支撑。根据区块链数据分析机构Velo的数据，年初至今比特币在北美交易时段累计实现约8%的收益率。各区域交易时段表现分化相比之下，欧洲交易时段涨幅仅为约3%，而亚洲交易时段甚至对整体收益率产生了拖累效应。这与去年末的市场格局形成鲜明对比：去年11月下旬，比特币在北美市场开盘时段曾下跌约20%，一度跌至8万美元附近，同时现货比特币ETF几乎每日均出现资金外流。市场情绪显现转变迹象当前市场在北美开盘后即表现出最强劲的收益率

比特币，北美交易时段引领涨势……亚洲市场面临压力因素

TLDR FSOL ETF以591万美元资金流入及2.73%的价格涨幅领先；GSOL、VSOL、TSOL、SOEZ和SOLC ETF则保持稳定表现。 FSOL ETF以591万美元资金流入及2.73%的价格涨幅领先截至1月13日数据显示，Solana ETF单日总净流入达591万美元。FSOL ETF以591万美元的单日净流入领先，并贡献了41，130枚Solana代币。该ETF累计净流入达1.39亿美元，净资产价值1.5623亿美元，单位价格涨幅2.73%，收于16.95美元。其他Solana ETF如BSOL、GSOL、VSOL和TSOL当日无资金流入，但价格呈现温和上涨。其中BSO

Solana ETF市场动态：FSOL以591万美元资金流入领跑，其他SOL ETF表现平稳

忠诚度计划：现代零售业中普及度最高但管理效率最低的金融工具 Plutus 提出的 2025 年愿景“Plus More”，并非简单的加密货币项目更新，它旨在通过融合区块链与人工智能（AI），为忠诚度行业根深蒂固的低效问题提供根本性解决方案。本文将从六个方面剖析 Plutus 的新战略方向，并着重探讨其背后的市场机制。市场诊断：传统忠诚度体系的结构性“病症” 要理解忠诚度市场的战略重要性及 Plutus 转向“Plus More”的背景，首先需诊断该市场的结构性“病症”。传统忠诚度体系的设计初衷往往并非为了奖励用户行为，而是更像“围墙花园”，将价值困于单一公司内部，限制了消费者的流动性。传

什么是Plus More？由Plutus在Base L2网络构建的忠诚度与奖励体系革新方案

比特币的低起点与高共识比特币起初只是一个价格低廉、被多数人忽视的创新概念。随着时间的推移，稳定的需求、实际效用及日益增长的信任，将其推向了全球最受瞩目的资产行列。如今，加密货币投资往往聚焦于寻找兼具真实用例与严谨执行的早期项目。Mutuum Finance（MUTM）正符合这一叙事——作为一款DeFi加密资产，其价格仍接近0.04美元，设计围绕活跃的借贷活动和以收益为导向的激励模式，而非市场炒作。 Mutuum Finance（MUTM）目前处于预售第七阶段，总供应量为40亿枚代币。当前价格为0.04美元，而累计预售金额已达约1973万美元。在各阶段中，该项目已吸引超过18,800名持有者，

售价约0.04美元的廉价加密货币有望复刻比特币(BTC)5600%的暴涨奇迹

银行巨头携手加密平台，战略入股开启协作新篇西班牙知名银行Bankinter近期通过注资马德里加密货币交易所Bit2Me，正式涉足加密货币领域。此次战略投资是2025年8月完成的3000万欧元融资轮的一部分，标志着欧洲金融格局的重要演进。Bit2Me是首批依据欧盟MiCA法规完成注册的交易平台之一，可在全欧盟范围内开展业务。这一举措象征着银行业态的根本转变——从与加密平台的竞争关系转向建立战略合作伙伴关系。合作将如何塑造行业未来？ Bankinter旨在通过投资Bit2Me在分布式账本技术领域创造协同效应。尽管具体持股比例及财务安排尚未披露，但该协议被认为将增强Bit2Me的财务稳定性，并

Bankinter战略性持股预示加密货币合作新时代

银行正在测试于恒星网络发行定制稳定币这一举措意义重大。它标志着区块链技术已不再仅为初创企业或加密货币原生群体所用。大型机构如今正选择能够处理真实资金、真实用户并符合实际监管要求的网络。恒星网络为何吸引大型机构恒星网络专为支付与资产转移设计，因此天然适合银行场景。其关键优势之一在于可靠性——该网络始终保持超过99.99%的运行时间，意味着几乎永不中断。对于处理数十亿美元结算业务的银行而言，系统停摆是不可接受的。成本是另一重要因素。恒星网络上的交易结算成本通常低于一美分，相较传统跨境支付往往需数美元费用和数天时间，这一优势尤为突出。在恒星网络上，结算通常可在数秒内完成。该网络还内置资产控

美国银行在恒星网络上测试自有稳定币

USDT主导地位突破三年下降趋势线，预示资金正从稳定币转向风险资产相对强弱指数形态与以往周期中Altcoin行情启动前的模式高度吻合，目前正接近超卖反弹区间。比特币的盘整期为Altcoin打开了时间窗口；USDT主导率若跌破4.0%将确认爆发性上涨潜力。在波动剧烈的加密货币领域，经验丰富的交易者正将目光转向Altcoin，种种迹象表明一轮上涨行情即将到来。近期一份市场分析指出USDT主导率出现关键变化，这可能标志着市场资金轮动的开始。衡量泰达币在加密货币总市值中占比的USDT主导率，在过去三年多始终处于下行通道。图表显示其已明确突破长期下降阻力线，该趋势线曾多次触及历史高点。此次突破意味

USDT三年阻力终破壁，山寨币市场引爆狂飙潮

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"冬季静默：未现大规模山寨币流通潮，个人投资者更青睐股票而非加密货币"

加密货币做市商Wintermute在2025年度报告中指出，市场此前预测的“大规模轮动至山寨币”现象并未发生。相反，个人投资者显示出相较于加密货币，更倾向于传统股票市场的动向。报告同时评价称，围绕比特币减半事件重复出现的传统“四年周期”正逐渐瓦解，当前市场方向更多由“资金集中度”而非周期决定。 Wintermute补充表示，正在观察这一变化与ETF及数字资产信托等市场参与规模扩大之间的潜在关联

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美元反弹仍现尽管美国CPI低于预期 – ING观点

美国通胀数据低于预期，美元短期走势获支撑美国通胀数据较市场普遍预期更为温和，尤其低于我们自身对核心通胀环比增长0.4%的预测。然而，昨日的价格走势实际上强化了我们对美元短期看涨的观点：尽管CPI数据表现疲软，但市场对美联储的利率预期几乎未发生变动，美元随即迅速回升。这一现象可能部分源于市场不愿过度解读受政府停摆等因素干扰的CPI数据。但同时也传递出一个信号：市场对美联储独立性所受威胁的担忧正在持续消退。一方面，针对鲍威尔主席的刑事调查可能难以进一步推进；另一方面，部分共和党议员也对此表达了反对意见。我们认为美元仍有一定概率在此事件后走强，因为鲍威尔可能被视为以更强硬的鹰派姿态来捍卫美联储的

22 分钟前