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Bitwise在Morpho平台推出非托管保险库策略

2026-01-28 12:02:56
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核心洞察

Bitwise在Morpho协议上推出了非托管金库,其策略目标是在上线当日实现约6%的年化收益率。金库的策展与风险管理由Jonathan Man领导,并得到Bitwise多策略团队的支持。Bitwise表示,金融正在向链上转移,其目标是帮助成熟投资者现在就接触到去中心化金融的收益机会。

Bitwise已在Morpho协议上推出非托管金库策略,这标志着其向链上去中心化金融产品扩展迈出了新的一步。此举引入了一个链上金库,可将USDC部署到超额抵押的借贷市场中,目标收益率高达6%。

根据加密行业资讯,Bitwise金库在以太坊区块链上使用Morpho Blue协议运行。这是一个无需许可的框架,支持创建自定义的点对点借贷市场。

Bitwise确认,其首个金库策略主要聚焦于USDC,并计划未来探索更多稳定币和加密资产。

该公司表示,金库的策展、策略设计和风险管理将由其多策略解决方案主管、特许金融分析师Jonathan Man领导。此外,Bitwise更广泛的团队及其在数字资产投资产品方面的过往业绩也将提供支持。


Bitwise金库在Morpho上采用超额抵押借贷

Bitwise金库利用超额抵押借贷池来产生收益,要求借款人锁定的加密资产价值高于借款金额。根据加密行业资讯,这种结构旨在降低存款人的交易对手风险和违约风险。

与在用户间共享流动性和风险的资金池协议不同,Morpho Blue允许金库创建者定义具有特定参数的独立借贷市场。

该金库目前将受监管的美元支持稳定币USDC部署到这些预定义的市场中。Bitwise表示,该协议的架构支持自定义风险控制和资本分配策略。

Jonathan Man指出,该金库未来可能会扩展到其他稳定币和加密资产,Bitwise也可能会探索更多去中心化金融策略,包括现实世界资产代币化以及在去中心化交易所提供流动性。

Bitwise将此金库描述为其更广泛努力的一部分,旨在开发符合机构风险框架的链上金融产品。此次发布反映了传统资产管理公司对直接在基于区块链的基础设施上部署资本日益增长的兴趣。


加密行业资讯:机构参与塑造DeFi借贷结构

Bitwise的此次发布符合机构公司进入去中心化金融领域的更广泛趋势,这已超越了现货交易所交易产品和托管服务。

过去两年,资产管理公司和金融机构增加了与去中心化金融协议的互动,通常从基础敞口开始,然后逐步进入收益生成策略。

Morpho将自己定位为一个基础设施层,允许机构创建具有定制风险参数的独立市场。这种方法不同于Aave和Compound等协议使用的共享流动性池。

根据加密行业资讯,Bitwise金库的目标收益率可与传统货币市场产品及其他链上借贷平台相媲美。

传统货币市场的收益率通常受中央银行政策影响,而去中心化金融借贷收益率则取决于借款需求和链上市场活动。


Bitwise:风险框架与未来扩展计划

Bitwise组织该金库时,将资本保全置于追求收益之前。该计划基于超额抵押借贷、以稳定币形式存在的本金,以及一个重视降低复杂性和智能合约风险的协议架构。

分析人士认为,这些因素符合机构投资组合的风险标准。金库的收益率仍取决于市场状况,包括借款需求以及整个加密市场的活动。

链上收益仍被视为一个监管问题,其他机构在增加对去中心化金融的参与时,也在密切关注合规要求。

Jonathan Man还表示,Bitwise未来可能会增加其他去中心化金融策略。这包括去中心化交易所的清算以及现实世界资产(包括债务工具)的代币化。

然而,Bitwise尚未就这些计划给出具体时间表,尽管其回复称,现有金库是朝着开发更广泛链上产品系列迈出的一步。

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