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链上分析揭示:89%的去中心化交易所资金池被创始人操纵用于拉盘砸盘骗局

2025-01-29 22:00:00
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去中心化交易所(DEX)资金池操纵现象研究报告

最新研究显示,与潜在拉高出货(pump-and-dump)计划相关的DEX资金池中,约89%被原始创建者地址利用,其余11%很可能由资金池创建者或代币部署者提供经济支持的地址所操纵。在某些情况下,资金池创建者和利用者似乎拥有相同的资金来源,这表明可能存在针对用户的协同操作。

研究表明,DEX资金池启动后,相关代币通常在几天到几个月内被遗弃。Chainalysis最新报告显示,这一过程平均需要6-7天,不过有1%的疑似拉高出货计划持续了4-5个月之久。这份报告已与CryptoPotato分享。

2024年,区块链生态系统创建了超过300万个代币,其中约129万个(占比42.54%)在去中心化交易所上市。

以太坊主导代币创建市场

去年,以太坊凭借ERC-20标准的便利性,在代币创建领域占据主导地位。尽管以太坊仍然是DEX上交易代币最多的区块链,但Chainalysis观察到BNB和Base等链上也有显著活动。2024年,这些链每月发布数十万个代币,其中7月更是突破了40万大关。

尽管今年代币发行量巨大,但Chainalysis发现,过去一个月内只有1.7%的代币被积极交易。这引发了一个疑问:为什么会有如此多的休眠代币?区块链分析公司暗示,一个可能的原因是这些代币在推出后不久由于缺乏关注或未能获得采用而被遗弃。

另一方面,一些代币可能是蓄意的短期计划的一部分,利用早期炒作后消失,例如拉高出货策略或Rug Pull。

虚假交易的普遍存在

与拉高出货计划类似,虚假交易(wash trading)是数字资产行业中另一种广泛存在的市场操纵形式。Chainalysis采用两种启发式方法,每种方法都使用独特的方法论来检测各种虚假交易策略,并识别出约25.7亿美元的可能活动。

报告指出,大多数关于加密货币领域虚假交易的学术研究主要集中在中心化交易所(CEX),其动机通常包括增加交易量以吸引用户或提高排行榜排名。相比之下,去中心化交易所(DEX)的虚假交易涉及gas费用,可能成本更高,但仍然在持续发生。

监管机构和执法部门对虚假交易的担忧日益加剧。去年10月9日,美国证券交易委员会(SEC)对ZM Quant、Gorbit、CLS Global和MyTrade四家做市商提起诉讼,指控其人为抬高代币交易量。美国国税局(IRS)随后发现,该计划涉及18名参与者和组织,与英国和葡萄牙有关联,是一个国际交易操作。

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