大规模比特币与以太坊期权即将到期,市场波动风险加剧
1月最后一个周五,大规模比特币与以太坊期权合约即将到期。其中比特币期权名义价值高达约83亿美元,可能引发市场显著波动。
本周到期的比特币期权合约数量约9.1万份,为1月最大规模。以太坊期权亦有约44万份、名义价值13亿美元的合约同步到期。市场担忧此次月末集中到期可能加剧过去一周的下跌趋势。
据期权数据平台统计,比特币的“最大痛點”价格位于9万美元,高于当前现货价格,预示多数期权买方将面临亏损。此次到期合约的看跌/看涨比率为0.54,显示市场原本存在较强上涨预期。但比特币在亚洲市场早盘一度急跌至8.13万美元,与市场预期形成明显背离。
期权未平仓合约集中在10万美元行权价附近,规模达19亿美元。此外在7.5万、8万及8.5万美元区间亦各有超10亿美元持仓,反映出市场预期价格与实际价格间的巨大落差。
有衍生品交易所警告称,到期日价格可能在“痛苦区间”附近呈现剧烈波动。以太坊期权到期规模同样达到13亿美元,最大痛點位于3100美元,其看跌/看涨比率为0.74,显示市场对其下跌预期强于比特币。以太坊期权市场总未平仓合约约350亿美元。
现货市场的压力已率先显现。以太坊价格单日暴跌9%,跌破2700美元关口;主流山寨币普遍出现两位数跌幅,市场呈现普跌态势。全球加密货币总市值跌破3万亿美元,为去年12月中旬以来首次失守关键技术支撑,亦创下去年4月以来的新低。
此次急跌被解读为多重宏观风险共同作用的结果:美联储维持基准利率于3.5%-3.75%区间,但其与2%通胀目标间的差距仍持续影响投资者情绪;同时中东地缘紧张局势也加剧了市场不确定性。
在比特币已跌至8万美元出头的背景下,大规模期权到期可能对市场形成进一步冲击。鉴于市场预期与现实之间的巨大落差,投资者流动性调整与大规模平仓可能在短期内持续发生。

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