核心洞察
对比特币价格在9月和10月中旬见顶的担忧正引发加密货币市场大规模平仓。
即将到来的加密货币期权到期与PCE通胀数据压制了比特币和山寨币表现。在季节性因素和链上卖出信号影响下,预计市场将进一步获利了结并深度回调。
加密货币总市值在8月从4.2万亿美元暴跌至3.76万亿美元,行业在数周内蒸发超4000亿美元。宏观环境影响、比特币历史峰值与加密货币季节性波动焦虑,以及链上指标的卖出信号等多重逆风抹去了看涨情绪。
五大市场崩盘诱因
尽管专家们此前对比特币和以太坊价格给出更高目标,但持续预警的行业崩盘信号最终应验。最新分析显示,8月29日加密货币月度期权到期与PCE通胀数据发布等因素共同触发了此次暴跌。
1. 比特币牛市峰值或现于9-10月
历史数据显示比特币减半后12-18个月通常出现周期顶点。今年8月已出现29%幅度的价格发现回调,休眠5年的巨鲸单笔抛售24,000枚BTC(价值27亿美元)更导致比特币闪跌至11.1万美元。
2. 月度与季度期权到期冲击
本周五Deribit交易所将有价值118亿美元的BTC期权到期,看跌/看涨比率0.88显示强烈看空情绪。9月季度期权到期规模达130亿美元,最大痛点价格下移至11万美元。
以太坊方面,本月31亿美元期权到期后,9月季度到期规模达48亿美元,最大痛点价格仅为3000美元。
3. 美国PCE通胀数据与美联储政策
7月PPI通胀跳涨0.9%推高核心PPI至3.7%后,市场对美联储维持利率的预期升温。经济学家预测8月核心PCE环比增长0.3%,同比或达2.9%。
4. 加密货币季节性规律
Bitwise资产管理数据显示,2020年以来比特币8月平均涨幅仅0.23%,9月平均跌幅达4.68%。 研究机构Matrixport报告称,季节性担忧已引发现货比特币ETF资金外流。
5. 链上数据发出卖出信号
MVRV比率等链上指标持续显示机构抛售迹象,比特币Coinbase溢价再度转负。短期持有者开始抛售,10-10.7万美元区间成为关键支撑位,若跌破或下探至9.2-9.3万美元。