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独家:凯文·奥利里称美国监管明确化法案通过后机构将只购入比特币和以太坊

2025-12-17 01:59:43
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加拿大商人的加密货币展望

加拿大商人凯文·奥利里认为,加密货币的下一阶段发展完全取决于美国的《明确法案》。他表示该法案将为机构资金打开通道,但这一机会仅适用于比特币和以太坊。在接受采访时他指出,合规性约束使得市场开放后机构投资者难以进行更广泛的资产配置。他相信,当机构真正入场时,结果早已注定。

资产集中化趋势

奥利里透露其团队分析了二十多种代币后发现,通过比特币和以太坊各占50%的投资组合,可复制超过97%的历史收益表现。基于这一发现,他清算了包括Solana在内的所有其他持仓。在他看来,机构投资组合对待加密货币的方式将与其他资产类别无异——只会配置流动性最强、市场深度最高的资产,而忽略其余品种。

奥利里认为这种集中化趋势在近期市场回调中已然显现:众多小型代币遭受永久性损失,而比特币和以太坊则展现出相对韧性。他强调这种转变并非对技术价值的评判,而是反映了真实资产配置者的运作逻辑。机构投资者需要流动性、透明定价和监管明确性,目前只有比特币和以太坊能同时满足这些条件。

稳定币的支付革命

奥利里指出,虽然比特币和以太坊将吸纳未来投资资金,但稳定币才是当前市场最具突破性的实际应用。他表示《GENIUS法案》及类似国际框架已使受监管机构能够使用稳定币进行跨境转账,这使其成为传统支付系统的合法替代方案。

据其透露,旗下公司已因交易速度、成本优势和合规明确性,将多数国际电汇替换为稳定币交易。他表示:“现在使用稳定币在司法管辖区之间转移资金并兑换为当地货币已完全合规。”预计稳定币的普及将领先于其他区块链金融形式,主要因其能完美契合现有合规体系。

矿业基建的机构化转型

奥利里同时强调,基础设施正成为更具持续性的投资主题,特别是电力供应商、数据中心运营商和具备超低电价的矿企。他分析比特币矿业的盈亏平衡点需控制在每度电六美分以下,这使得电力资源成为核心竞争力。

他对其在Bitzero的投资解释称,该公司的优势在于能获得低于此门槛的长期供电合约。他将该领域定位为两大平行演进产业的交汇点——AI算力与数字资产。掌控电力、土地和光纤资源的运营商正处在双重机遇的交汇处。

监管落地前的市场格局

尽管长期看好,奥利里认为短期内不会出现重大价格突破。在市场等待监管明确的过程中,他预计比特币将在特定区间内波动,直至机构获得正式配置许可。在他看来,市场催化剂始终明确:“《明确法案》将是转折点,届时真正意义上的资本洪流才会涌入。”

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