交易所
交易所排行榜
24小时成交排行榜
人气排行榜
交易所比特币余额
交易所资产透明度证明
资金费率
资金费率热力图
爆仓数据
清算最大痛点
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
新闻
文章
大V快讯
财经日历
专题
ETF追踪
比特币持币公司
加密资产反转
以太坊储备
HyperLiquid钱包分析
Hyperliquid鲸鱼监控
索拉纳ETF
大额转账
链上异动
比特币回报率
稳定币市值
合约计算器
期权分析
账号安全
资讯收藏
自选币种
我的关注
2025年加密货币牌照关键问题解析
随着各国加强监管并对比特币储备产生兴趣，越来越多的公司正在寻找对数字资产采取友好态度的司法管辖区——这些地区没有不必要的官僚主义，且拥有明确的规则。本文将探讨2025年加密货币牌照的关键问题，评估欧盟在引入加密资产市场（MiCA）法规后的具体情况，并分析有前景的替代方案：萨尔瓦多、阿根廷、波黑和塞舌尔。我们还将考虑无需牌照的选项：巴拿马和哥斯达黎加。
欧盟：MiCA时代
从2025年1月起，欧盟（EU）开始实施MiCA法规。该文件统一了所有欧盟国家对加密资产相关服务提供商（CASP）的要求，并有效取代了之前存在的本地制度。
几个例子：捷克共和国。对于无牌照提供加密资产服务的情况，罚款可达1658.7万捷克克朗（约合66.1万欧元）；立陶宛。违反（EU）2023/1114法规的行为将面临高达500万欧元或年营业额5%的罚款。对于无CASP牌照运营的情况，监管机构将处以非法所得或物质利益两倍的罚款；马耳他。对于无牌照提供加密服务的情况，MFSA可能会处以所得利润或避免损失金额两倍的罚款。最高罚款为：个人最高70万欧元，法人实体最高500万欧元或年营业额的5%。
在2025年之前已作为CASP运营的公司享有过渡期。这使他们可以在MiCA牌照申请待批期间继续运营。过渡期的长度各不相同：爱尔兰2026年1月1日；法国2026年7月1日；西班牙2026年1月1日；意大利2025年10月30日；捷克共和国2025年7月31日；荷兰2025年7月1日。每个欧盟国家可自行确定过渡期长度，但不应超过18个月。
在2024年12月30日之前根据FATF标准注册为虚拟资产服务提供商（VASP）的欧洲公司也可以利用过渡期适应MiCA要求，并在2025年或2026年申请CASP身份。
目前，已有几家公司获得了CASP牌照。其中包括：Boerse Stuttgart Digital（德国）；Bitpanda（奥地利、德国、马耳他）；MoonPay、BitStaete、FinTech ZBD、Hidden Road（荷兰）；OKX（马耳他）。
在反向招揽下，欧盟以外的公司不能在欧盟国家积极推广其服务。禁令包括：针对欧洲地区的SEO优化；针对欧盟用户的地理定位广告；没有正当理由的欧盟官方语言网站；赞助欧洲活动；将欧洲用户重定向到您的网站。
要获得CASP身份，公司必须满足以下要求：至少有一名欧盟居民董事；在欧盟设有实体办公室，员工数量与公司活动的范围和性质相适应；拥有5万至15万欧元的资本，具体取决于服务类型；实施必要的政策：内部控制、利益冲突管理、反洗钱/反恐融资。
一旦获得授权，CASP可以在所有欧盟成员国中开展业务。获得MiCA牌照的法律支持包括对公司活动的初步评估、编制必要文件以及制定分步行动计划。
欧洲市场将只对能够满足并财务支持广泛监管要求的大型参与者开放。准备文件的大约时间为两到三个月，而牌照本身大约需要六个月，具体取决于所选的欧盟国家。
萨尔瓦多：比特币中心与Tether的选择
萨尔瓦多一直是加密货币监管的先驱之一。政府在2021年将比特币合法化，两年后通过了一项关于数字资产发行的法律，使该国成为加密业务的有吸引力的司法管辖区。
2025年，最大的稳定币发行商Tether将其总部迁至萨尔瓦多。Binance和Bitfinex交易所，KoiPay和GlobiancePay支付服务也在这里运营。
该共和国有两种类型的牌照：比特币服务提供商（BSP）——适用于与比特币合作的公司（由中央银行BCR颁发）；数字资产服务提供商（DASP）——适用于提供与其他加密货币相关服务的公司（由国家数字资产委员会CNAD注册）。
在萨尔瓦多获得牌照的其他好处包括：明确的法律和政府友好态度。政府积极支持加密行业的发展；可操作性。DASP牌照可以相对较快地获得；与监管机构的互动便利。当局在问题出现时反应迅速且乐于助人；管理灵活性。股东可以是非居民；税收优惠。拥有DASP牌照的公司收入免征所得税。
获得DASP牌照的要求：至少两名股东。创始人可以是任何不在制裁名单上且无犯罪记录的自然人或法人；最低授权资本为2000美元；虚拟地址。实体办公室是可取的，但不是必需的；实施网络安全标准并进行外部审计；会计和定期报告；遵守反洗钱/了解你的客户（AML/KYC）要求。
在萨尔瓦多获得加密牌照需要三到六个月，并遵循以下程序：在商业登记处注册公司。从CNAD获得DASP牌照。开设公司账户以存入授权资本。在公共机构注册。最后一步包括在该国税务机关、社会保障研究所以及萨尔瓦多劳工部和财政部注册。
阿根廷：加密初创公司的有利气候
阿根廷由于其宽松的要求和简单的注册程序，正成为越来越受欢迎的加密公司司法管辖区。该国对加密初创公司特别有吸引力，因为它不需要大量成本。
阿根廷法律允许将数字货币兑换为法定货币，以及发行由其他资产支持的稳定币和代币。2024年3月25日，国家证券委员会（CNV）发布了一项法规，要求虚拟资产服务提供商（PSAV）遵守FATF关于反洗钱/反恐融资的建议，并在特别登记处注册。
在撰写本文时，以下公司正在阿根廷运营：Binance（Binance Services Latinoamérica S.A. de C.V.）；Coinbase；ByBit；Bit2Me。从成立公司到在CNV和金融情报单位（UIF）注册的整个过程最多需要四个月。
波黑：欧洲的MiCA替代方案
波黑为希望留在欧洲但避免严格MiCA要求的企业提供了一个有趣的解决方案。在塞族共和国可以注册并获得虚拟货币服务提供商（VASP）身份。
牌照优势：简单的法律环境。没有复杂的欧盟监管要求；有利的税收。固定所得税率（10%）；便捷的支付解决方案。可访问本地和欧洲银行账户；轻松启动。最低授权资本且无需实体办公室。
在撰写本文时，以下公司正在该国运营：DCX Exchange；Adriatic Crypto Exchange；Crypto Trading Management Servis；获得牌照，申请人需要：员工、授权资本（约580美元）、注册办公室和内部政策。还必须聘请会计师并提交定期纳税申报表。
整个过程大约需要四个月，包括以下步骤：公司注册。准备获得VASP身份的文件。申请审查和注册。账户开设。每个步骤大约需要一个月完成。
塞舌尔：加密业务的受监管港湾
塞舌尔传统上一直是加密货币公司的热门司法管辖区，因为它缺乏严格的监管。然而，2024年，许可法规生效，提供了法律确定性，同时保留了许多司法管辖区的优势。
许可要求至少两名董事（一名本地）、合格的员工并符合安全标准。公司必须在塞舌尔设有实体办公室并提交年度财务报表。
还必须考虑政府费用：申请费用为5000欧元，基本年费相同。对于每种类型的活动，额外收取5000至25000欧元。获得牌照的过程需要五到九个月。
无需牌照的替代方案
对于不计划与法定资金合作的公司，有一些司法管辖区不要求加密货币活动获得许可。
哥斯达黎加。优势：无最低资本要求；一名股东/董事即可；税收属地原则（对国外业务不征税）；无审计/报告要求；封闭登记；可开设本地账户。SLEX Exchange、Pursa和Coinpay加密项目在哥斯达黎加注册。
巴拿马。优势：无资本要求；一名股东即可；需要三名董事（无需居住）；税收属地原则；无国家反洗钱/了解你的客户（AML/KYC）要求；最终受益人的保密性。Polymarket、Mantle Network和Meta Pool等项目在巴拿马运营。
在这两种情况下，注册完全远程进行，不超过一周。
结论
在选择加密业务的司法管辖区时，应考虑法律框架、银行和金融基础设施状况、税收制度，以及获得牌照的成本和时间。
如果公司专注于欧盟市场，将不得不按照MiCA规则运营。这是一个严格的监管，但它保证了用户的高度信任。CASP许可是一个复杂且耗时的过程，成本高昂。考虑到授权资本要求（5万至15万欧元）、员工、办公室、ICT系统和合规成本，启动项目的总成本可能约为25万欧元。
那些希望在欧洲运营而不遵守MiCA的公司应考虑波黑。雇佣当地员工和获得授权的成本低，适合初创公司。
那些面向全球市场的公司应关注萨尔瓦多、阿根廷或塞舌尔——这些国家对加密货币有友好的法律框架和最低进入门槛。然而，应记住这些司法管辖区需要仔细准备。根据服务类型和运营规模，企业需要花费2万至5万欧元。
如果项目不涉及法定货币，最佳选择是哥斯达黎加和巴拿马。这些国家要求最低，注册程序快速，无需强制许可，项目启动和后续支持成本低。
