Metaplanet为增持比特币($BTC)发行优先股…启动海外机构融资计划_新闻

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Metaplanet为增持比特币($BTC)发行优先股…启动海外机构融资计划

2025-12-22 16:42:54

日本最大比特币持仓上市公司进行资本重组

日本最大的比特币持仓上市公司Metaplanet宣布进行重大资本结构重组，引入新的融资方式。其核心举措是面向机构投资者发行具有分红结构的优先股。

在周一召开的股东大会上，Metaplanet通过了五项资本重组提案，包括扩大优先股发行权限、改革分红结构及重新分类资本准备金等。据该公司比特币战略负责人迪伦·勒克莱尔透露，此次重组将为Metaplanet吸引海外机构投资者奠定基础。

优先股结构创新

根据新方案，Metaplanet将A类和B类优先股的发行上限提高一倍，并为A类优先股引入可月度分红的"浮动利率结构"。这种被称为"可调利率证券"的新型结构使投资者能够获得稳定的月度现金流。

B类优先股则提供季度分红，并包含普通投资者保护机制。其特色条款包括：公司有权在十年后以面值130%的价格回购股票，以及若一年内未实现上市，投资者可行使卖回期权的保障措施。这种结构常见于私募基金和结构化资产市场，旨在降低投资风险。

战略转型意义

此举被视为将比特币核心企业财务战略与传统金融模式相融合的重要尝试。通过摆脱传统股权稀释模式，转向分红型证券，公司正尝试更稳健的发展路径。特别值得注意的是，Metaplanet发行的优先股使投资者无需直接投资比特币即可获得间接风险敞口，这对波动性敏感的机构投资者颇具吸引力。

目前Metaplanet持有约30,823枚比特币，总价值约27.5亿美元（约合4.07万亿韩元）。按比特币持仓量计算，该公司在亚洲位列第一，全球企业排名第四。

全球化布局

此次资本重组彰显了Metaplanet从日本本土上市公司向全球比特币投资枢纽转型的决心。该公司近期宣布计划以美国存托凭证形式进入美国场外交易市场，并于年初在佛罗里达州迈阿密设立了子公司。

常被与美国企业Strategy相提并论的Metaplanet，被称为借鉴美国比特币战略的"亚洲模式"。但该公司通过结合日本监管环境与资本市场特点，将传统金融产品与比特币投资相融合，形成了差异化发展路径。

Metaplanet的新战略同时着眼于机构投资者定制化投资产品开发和全球资金募集两大目标。对于希望不直接购买比特币却能获得该资产风险敞口的投资者而言，Metaplanet优先股可能成为极具吸引力的投资选择。

常见问题解答

Metaplanet进行资本重组的原因是什么？

优先股是什么？与普通股有何区别？

Metaplanet目前持有多少比特币？

海外机构投资者参与为何重要？

B类优先股有哪些特殊条款？

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