Cega独特DeFi衍生品扩展至以太坊Layer 2网络Arbitrum_新闻

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Cega独特DeFi衍生品扩展至以太坊Layer 2网络Arbitrum

2023-07-10 10:00:51

DeFi衍生品协议Cega Finance扩展至Arbitrum网络

DeFi衍生品协议Cega Finance已将其基于Solana和以太坊的结构化投资产品扩展至Layer 2网络Arbitrum。此次扩展的同时，Cega还推出了其“L2”金库，允许用户质押USDC稳定币，并以Arbitrum的ARB和Optimism的OP代币作为期权策略的基础资产组合。

L2金库的潜在收益与风险

根据Cega的声明，L2金库预计年化收益率（APY）高达63%，并提供50%的下行保护。回测结果显示，投资本金的风险损失概率为5%。Cega表示：“L2金库策略为在DeFi中获得高收益提供了一种多元化且风险可控的方法。”

结构化投资是传统金融中万亿美元规模的衍生品市场的一部分，相比常规期权，它们更加定制化，允许用户在特定价格和时间买卖基础资产。Cega联合创始人兼首席执行官Arisa Toyosaki在接受采访时表示，Cega的结构化投资相比传统金融更为简洁，基础资产为加密资产（如ETH、BTC、ARB），而不是传统市场指数（如标普500）或股票（如特斯拉、谷歌），从而减少了中介和成本。

为何选择Arbitrum？

当被问及为何选择Arbitrum进行此次扩展时，Toyosaki表示，Cega的使命是为DeFi中的每位投资者创造卓越的投资策略，而Arbitrum是实现更大可访问性的自然选择。她补充道：“我们还很高兴将创新的稳定币金库策略带给一个重视DeFi创新并已经熟悉衍生品的社区（如GMX）。”

此外，Arbitrum的低费用以及以太坊的成熟性使其成为DeFi用户尝试Cega的理想选择。Toyosaki认为，Cega产品将为Arbitrum用户带来新的收益机会，并推动L2区块链的持续增长。

Arbitrum基金会的支持

Arbitrum基金会支持Cega的结构化DeFi投资扩展至Layer 2网络。Arbitrum基金会增长主管Anuja Khatri在声明中表示：“作为结构化投资产品的提供者，Cega为我们不断发展的生态系统带来了新机会。我们很高兴看到Cega为用户提供新机会，并进一步扩展去中心化金融的可能性。”

用户如何参与？

用户可以通过Cega应用选择金库策略，并将USDC存入智能合约以交易特定结构化投资。这些智能合约已由Ottersec和Zellic等安全公司审计。Cega的金库交易奇异期权，通过结合多层收益提供比常规期权更高的收益率。

Toyosaki解释道：“例如，在固定息票票据结构中，该结构包含一个‘篮子期权’，涉及多个基础加密资产以创造更高的收益。Cega金库以USDC存款和收益为主，用户在27天质押期间获得的收益是期权买方支付的溢价。”

下行保护机制

Cega的下行保护通过“障碍期权”实现。Toyoaski表示：“它通过定制期权收益来提供对不利价格变动的保护，只有在价格障碍被突破时，期权才会激活并影响用户最终获得的本金。”

然而，这些产品并非没有风险。Toyoaski强调：“尽管下行保护使Cega投资比普通期权交易更安全，但它并非绝对安全。投资Cega金库涉及市场风险，如果加密市场价格大幅跌破障碍水平，用户可能会损失部分投资本金。”

回测与策略选择

Cea对这些金库进行了6个月和2年的回测，除非受限于有限的价格数据（如今年3月才推出的ARB）。Toyoaski表示，Cega更保守的策略最受欢迎，包括“巡航控制”和“自动驾驶”，分别提供7.9%和8.5%的年化收益率，并对ETH和BTC的价格下跌提供高达90%和70%的下行保护。

Cega的发展历程

Cega于2022年6月在Solana上首次推出，并声称是第一个推出链上结构化投资和奇异期权策略的平台。今年3月，Cega在由Dragonfly Capital领投的种子扩展轮中筹集了500万美元，主要用于将该协议扩展到以太坊。

联合创始人Winston Zhang表示，此次融资的估值高于2022年3月种子轮融资时的6000万美元估值，但未透露具体数字。他补充道：“我们目前不计划进行另一轮股权融资。”

根据Cega网站的数据，其交易量已超过2.8亿美元，峰值锁仓总价值（TVL）约为5000万美元，目前TVL为770万美元。Toyoaski表示，在FTX危机和熊市环境下，TVL从峰值大幅下降。

未来的多链愿景

Cega并不打算放弃其Solana根基。Toyoaski表示：“我们对多链世界感到兴奋，并希望我们的产品在所有链上实现同质化。目前，我们在Pure Options金库、债券和期权金库以及杠杆期权金库中提供了29种不同的结构化投资策略。我们将根据产品需求和增长优先考虑同质化工程工作。”

Zhang补充道，Cega希望继续增加跨链访问其强大的投资产品的机会，并已收到多个区块链网络的兴趣，正在战略性地优先分配工程资源。

监管与合规

面对近期加密领域日益严格的监管审查，尤其是在美国证券交易委员会对Coinbase和Binance提起诉讼后，Toyoaski表示，Cega与顶级律师事务所合作，以确保其产品在DeFi中以合规的方式提供。她补充道：“Cega是一家新加坡公司，我们会审查本地和全球法规。我们还得到美国顶级法律顾问的建议，他们了解结构化产品。”

Arbitrum的进展

Arbitrum是由Offchain Labs开发的领先以太坊扩展解决方案之一。其Arbitrum One Optimistic Rollup提供更快、更便宜的交易，同时仍利用以太坊的安全性。根据数据仪表板，今年其锁仓总价值增长了90%以上，超过40亿美元。

上周，Arbitrum的DAO在一项归属合同中锁定了7亿枚ARB代币，价值7.7亿美元，这些资金将在四年内逐步分配给Arbitrum基金会，此前Arbitrum治理历史经历了一段争议时期。

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