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2025年4月加密货币市场洞察报告发布
2025年6月5日发布的研究报告显示，全球加密市场在5月份实现10.3%的增长。尽管经济领域仍存在挑战且贸易不确定性加剧，但该市场已连续两个月保持稳健发展态势。报告指出，机构资金持续流入、企业数字资产采用率提升，以及DeFi和代币化现实世界资产(RWA)的快速发展，共同推动了数字资产领域的繁荣。
机构兴趣增长主要源于比特币和以太坊
5月期间，比特币创下111,970美元的历史新高，这主要得益于机构兴趣提升和美国比特币ETF的资金流入——当月净流入达52亿美元，创2024年以来最高纪录。尽管6月下旬出现9.42亿美元的资金外流，但ETF的持续影响使月中价格保持坚挺。值得注意的是，BlackRock的IBIT产品吸收了近期大部分投资，而Grayscale的GBTC则因费率政策持续面临资金流出。
以太坊在Pectra升级实施后迎来43.9%的惊人涨幅。这次升级显著提升了网络处理能力，增强了安全性能，并为开发者提供了更完善的工具，进一步巩固了其长期价值。随着Sharplink宣布增设以太坊财政储备，越来越多的机构开始将ETH视为资产配置中的重要组成部分，并逐步减少比特币持仓比例。
企业加密货币持仓量创历史新高
数据显示，上市公司加密货币采用率显著提升。截至2025年5月，116家上市公司共持有809,100枚BTC，较去年持有的312,200枚大幅增长。当月企业财政储备新增超10万枚BTC，其中Trump Media、GameStop和巴黎圣日耳曼俱乐部等机构均有增持。这一增长主要源于监管环境日趋明朗，以及2025年起加密资产可按公允价值入账的新会计准则。
虽然多数企业仍以比特币为主要储备资产，但部分机构已开始将投资分散至以太坊、Solana和XRP等代币。不过整体来看，资产多元化程度依然有限，比特币仍占据机构加密资产配置的绝对主导地位。据分析师预测，企业比特币持仓量或将在2026年前突破百万枚大关。
板块轮动下DeFi吸引大量投资者
5月表现最亮眼的是DeFi领域，19%的涨幅使其超越比特币及其他主要加密板块。这一增长源于新项目上线、总锁仓量(TVL)提升，以及投资者对高收益产品的追逐。值得关注的是，以太坊二层网络Base用户量激增，链上转账价值创历史新高。
从细分领域来看，游戏类和Layer2项目表现相对疲软。投资者对特定加密资产类别保持谨慎乐观态度：迷因币上涨9.3%，交易所代币增长7.9%，AI相关代币则有4.7%的涨幅。
代币化现实世界资产(RWA)迎来爆发式增长
代币化RWA成为过去一年最受瞩目的趋势。2025年上半年，该领域实现超过260%的惊人增长，总市值突破230亿美元。其中，私人信贷产品占据58%市场份额，代币化美国国债占比34%，两者共同构成行业主体。
新兴平台Tradable迅速崛起，目前管理资产规模已超20亿美元。BlackRock最新推出的基金通过与Euler Finance协议整合，成为首个连接传统金融协议的代币化国债产品。与此同时，Solana生态在Centrifuge和Securitize等项目的推动下，正将RWA引入Kamino Finance等DeFi平台。
这一趋势推动DeFi向实体资产收益生成转型，使去中心化金融展现出全新的发展形态和方向。
NFT市场显现复苏迹象
经历数月下滑后，NFT行业在5月迎来22.5%的增长。虽然基于以太坊的NFT销量本周下滑至21%左右，但Polygon链上收藏卡平台Courtyard有效填补了市场空缺。比特币NFT项目Ordinals系列增长14%，而Immutable的Guild of Guardians游戏资产更实现40%的涨幅。
尽管距历史峰值仍有差距，但随着NFT在游戏、实体商品和娱乐等非艺术领域的应用拓展，市场信心正逐步恢复。
