“Celsius问题至少可追溯至2020年”：审查报告揭示_新闻

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“Celsius问题至少可追溯至2020年”：审查报告揭示

2023-01-31 14:01:16

加密借贷平台Celsius破产调查报告揭示深层问题

根据今天公布的调查报告显示，现已破产的加密借贷平台Celsius的问题并非始于2022年。"事实上，严重的财务问题至少可以追溯到2020年，即Celsius开始使用客户资产来支付运营费用和奖励之后。"这份针对Celsius破产程序的最终调查报告详细记录了该平台在破产前的财务状况和经营行为。

破产前兆：财务漏洞与经营困境

Celsius于2022年7月申请第11章破产保护，此前在2022年6月因Terra崩溃引发的"极端市场条件"而冻结了客户提款和互换。然而，调查显示，早在2020年，Celsius的资产负债表就存在巨大漏洞，即便在市场"只涨不跌"的周期中仍然持续亏损。

报告指出，Celsius从未实现盈利。事实上，到2021年5月该公司开始按币种跟踪其资产和负债时，其亏损已达6亿美元。下图显示，在牛市高峰期，Celsius的稳定币负债超过20亿美元，但到2022年5月，这一数字突然被巨额比特币和以太坊赤字所取代。

高风险操作与资产流失

报告指控，Celsius曾在加密价格高企时使用客户存入的BTC和ETH作为抵押品借入稳定币，用于运营、投资和客户奖励。前财务副总裁Jason Perman将出售客户资产以填补资产负债表上的负债称为"不可饶恕的罪行"，并称在其任职期间这种做法是被禁止的。然而，员工仍可使用客户资产作为抵押的贷款来弥补缺口。

在2020年和2021年期间，Celsius多次使用客户存入的BTC和ETH进行贷款。报告还指出，Celsius在2021年发现无法收回2019年和2020年从机构投资公司Equities First获得的两笔贷款的BTC和ETH抵押品，最终在以1.29亿美元贷款中损失约2.88亿美元。

由于这些抵押品实际上是客户资产，Celsius不得不用以高价借入的稳定币购买BTC和ETH来弥补缺口。到2022年加密市场下跌时，Celsius"消耗BTC和ETH来偿还未偿还的稳定币贷款并解除DeFi头寸，转而获得更多BTC和ETH以交付给提现客户。"

深层次问题：利率制定与投资风险

Celsius持续亏损的一个原因是，其向用户借入资产支付的利率与这些资产投资的收益率不相关。报告指出，"Celsius始终根据其认为击败竞争对手所需的水平来设定奖励利率，而不是基于投资客户资产所获得的收益率。"由于这种差异，Celsius不得不进行风险更高的投资，例如在DeFi协议上质押资产、收购DeFi公司KeyFi、向交易所提供流动性，以及贷款超过6亿美元建立BTC挖矿业务。