摩根斯坦利拟推比特币借贷及生息产品_新闻

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摩根斯坦利拟推比特币借贷及生息产品

2026-02-27 23:11:14

核心要点

摩根士丹利计划推出比特币借贷与收益型产品。此次业务扩展建立在现货交易与内部托管系统建设的基础上。新服务将直接集成至客户经纪账户中。银行维持比特币配置比例建议在2%至4%。现货加密货币ETF也被纳入扩张计划范畴。

该行数字资产战略主管艾米·奥尔登伯格于2026年2月25日表示，这一举措"毫无疑问"是长期路线图的重要组成部分。在拉斯维加斯举行的企业比特币峰会上，奥尔登伯格指出相关服务尚处探索初期，但明确表示以比特币为抵押的借贷及持仓收益生成业务，已被内部视为银行更广泛加密领域战略的自然延伸。

分阶段构建加密生态

该行的战略遵循结构化多阶段推进方案，旨在将数字资产逐步整合至传统经纪生态系统。第一阶段已于2026年初启动，聚焦比特币、以太坊及Solana等主流加密货币的直接现货交易。通过与加密基础设施提供商合作，这些服务正通过E*TRADE平台向数百万零售客户推行。

第二阶段预计于2026年中期展开，核心是建设原生托管基础设施与专属交易系统。其目标在于实现机构级可靠性的同时，降低对第三方服务商的依赖。通过自主研发托管与交易系统，摩根士丹利旨在加强运营控制并提升监管合规性。

在确立托管能力后，第三阶段将重点推进——将比特币借贷及收益产品直接嵌入经纪账户。这将使客户能够以其持有的比特币作为抵押进行借款，或在不转移资产的前提下获得持仓利息。

为何此时布局比特币借贷？

奥尔登伯格指出，链上信贷市场与去中心化金融借贷领域的增长势头成为意外催化剂。据报道，基于DeFi的借贷与收益策略加速发展，促使传统金融机构深入探讨如何在符合监管标准的前提下参与该领域。

凭借近9万亿美元的客户资产管理规模，摩根士丹利认为存在重大机遇，可将目前存放于外部平台的加密资产重新纳入其管理体系。这一战略反映出大型银行正在更广泛地争取历史上流向原生加密企业的收入来源。

资产配置与ETF布局

尽管扩张雄心显著，该行仍建议采取审慎配置。当前指引建议客户将比特币敞口控制在总投资组合的2%至4%之间，这强化了将比特币视作卫星配置而非核心持仓的观点。

除直接交易与计划中的借贷服务外，摩根士丹利也已涉足受监管的投资工具领域。2026年1月初，该机构提交了现货比特币、以太坊及Solana交易所交易基金的申请，旨在为数字资产投资提供合规且熟悉的金融产品结构。

未来展望

若按计划推进，借贷与收益服务的增设将标志着摩根士丹利这种规模的华尔街机构迎来重大转型。通过将交易、托管、ETF产品及未来的信贷收益解决方案整合于同一体系下，该行正构建与原生加密平台及其他进军该领域的传统金融巨头直接竞争的能力。

尽管具体时间表仍存在灵活性，且借贷产品尚在开发中，但发展方向已然明确：比特币正更深融入主流经纪基础设施，而摩根士丹利决心在这场变革中占据核心地位。

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