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比特币多头在“中性看涨”中前行,做空力量反推涨势

2025-12-22 16:42:25
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比特币呈现“中性偏多”格局

随着综合指标改善及空头平仓主导市场,比特币交易呈现"中性偏多"格局,形成受控的上行压力且泡沫有限。

核心要点

综合态势指标目前位于+16.3,处于中性区间上沿。历史回测数据显示,该区域在2025年的回溯测试中往往能带来30日正向收益。

空头平仓占据主导地位,多头平仓比例低于50%,表明强制空头回补是当前上涨的主要推动力。

若态势指标跌破零值,且平仓主导指标转正,则预示当前涨势动能衰竭,下行风险将重新显现。

市场动态

比特币当前交易价格约为88,100美元,24小时交易量接近343亿美元,反映出主要交易所流动性稳定且日内波动区间收窄。尽管过去24小时价格波动幅度有限,市场深度依然稳健,现货与衍生品资金流共同支撑着有序的价格发现机制。

指标解析

综合指标整合了吃单失衡、未平仓合约压力、资金费率、ETF资金流、交易所资金流及价格趋势等多维度数据,评分区间为-100至+100。当前+16.3的数值使市场处于+15至+30的中性区间上沿。

根据2025年回溯测试,该子区间历史上能实现30日内平均3.8%的正收益,与此形成对比的是-15至0子区间,其在7日内预期收益为-1.5%。该指标已从一周前-27的看跌阶段实现反弹。

历史数据显示,当指标进入+30以上的正式看涨区间时,往往伴随局部价格顶部,并在7日内产生-3.3%的平均负收益。这表明当前+15至+30区间的风险可能低于更高数值区间。

多空平仓分析

多空平仓主导振荡器目前显示-11%的数值,其30日移动均值仍维持在+10%。负值表明空头头寸平仓占据主导。44%的多头平仓比例低于50%基准线,进一步确认了空头平仓的主流地位。

根据衍生品市场机制,空头平仓主导会形成价格上行压力,因为强制平仓需要买方进行头寸回补。

分析指出,若态势指标回落至零以下,同时平仓振荡器转正,将预示当前上行动能枯竭。历史数据显示-15至0子区间在7日内会产生-1.5%的预期负收益。

总体研判

分析将比特币当前市场状态定义为"中性偏多",综合指标位于+16.3,衍生品结构显示空头平仓主导形成的买压持续存在。

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