巴西最大私人银行伊塔乌联合银行及其旗下投资管理机构伊塔乌资产管理公司近期发布研究报告,建议投资者自2026年起在投资组合中配置1%至3%的比特币。这一指引标志着传统财富管理策略正在逐步接纳数字资产。
该银行将比特币定位为互补性资产而非核心持仓,强调其可在全球经济不确定性和本币风险加剧时提供分散化收益。近期市场价格波动与汇率变化凸显了投资者面临的挑战,报告指出通过严格控制的适度配置或可缓解这些问题。
配置建议背后的逻辑与战略背景
伊塔乌的决策源于内部分析数据,显示比特币与传统股票、债券及固定收益资产相关性较低,这为将其纳入多元化投资组合提供了理论支撑。银行指出,经过精准测算的配置既能捕捉长期增值潜力,又能有效控制整体风险。
该建议同时反映了宏观趋势变化,包括地缘政治紧张局势、货币政策转向以及巴西雷亚尔的剧烈波动。策略师在评论中强调,比特币独特的动态特征及其去中心化的全球属性,是使其成为分散化工具的关键原因。
银行特别提醒市场择时存在风险,主张投资者应采取长期纪律性的持仓策略。这一观点与现代投资组合理论中对非相关性资产进行小额配置的理念相契合。
关于1%-3%配置建议的须知事项
1%至3%的配置区间被定义为风险可控的暴露程度,并非投资策略的根本转变。研究强调比特币应始终作为战略配置的辅助部分,旨在平衡传统资产而非取代它们。
对巴西投资者而言,该建议还考虑了汇率波动对收益的影响——由于货币波动,比特币以雷亚尔计价的表现可能与美元计价存在显著差异。
尽管比特币波动性持续存在,伊塔乌的指引顺应了全球机构趋势,越来越多银行和资管公司正谨慎地将数字资产纳入长期投资框架。与此同时,该银行正通过比特币相关ETF及基金等新产品扩展数字资产服务版图,显示出机构对加密货币领域的接纳已超越建议层面。

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