币安推出黄金白银期货……传统资产与加密货币连接迈入实质阶段

加密货币交易所币安推出黄金与白银挂钩的永续合约，拓展传统避险资产市场

该合约以稳定币泰达币进行结算，设计初衷是让用户无需持有实物资产，即可在链上交易黄金与白银价格。新上市的永续合约产品分别为‘XAUUSDT（黄金）’和‘XAGUSDT（白银）’，追踪实时变动的金银市价。其特点在于无到期日、支持24小时交易，并基于加密货币交易基础设施扩展了传统资产的投资渠道。币安表示，未来计划在金银之外，推出更多与传统资产挂钩的产品。

这些合约由币安旗下在阿布扎比国际金融中心内运营的关联公司，通过获取相关牌照而提供，并受到阿布扎比金融服务监管局的监督。币安产品部门副总裁强调，这是“连接传统金融与加密创新的关键一步，并建立在强有力的合规与信任基础之上”。

目前，其他多家交易平台也已提供与金银挂钩的永续合约产品，其中部分平台仅提供与黄金挂钩的产品。

顺应贵金属价格高点

币安此次推出产品，正值近期金价与银价创下历史新高的市场趋势。黄金与白银价格此前均达到峰值，这一数值反映了地缘政治紧张局势加剧以及市场因美元走弱而对避险资产的偏好。

这一上涨趋势在年度表现中亦十分突出。过去一年中，黄金与白银价格均实现显著上涨，其涨幅远超同期下跌的比特币收益率。即便在本文撰写时，金银价格仍维持在较高水平。

非实物支撑的代币化资产市场也随着金银走强，在去年12月录得大幅上涨。这表明加密资产与传统资产之间的互动正日趋紧密。

结算货币选择与监管考量

币安将此合约的结算货币设定为泰达币。这被解读为是为了提升结算便利性与链上交易的可及性。尽管泰达币近期因监管不确定性等原因，暂停了在欧盟地区的相关注册，但在阿布扎比等部分地区，它已作为官方支付手段获得批准，并持续扩展其市场地位。

对于此产品是否会向欧洲地区或英国用户提供的问题，币安未予置评，相关监管适用范围的理解仍是待解课题。

行业视角与战略意图

专家认为，此次金银期货产品的推出，是币安寻求超越加密货币范畴、实现资产多元化，并旨在吸引传统金融市场用户的战略组成部分。旨在打破传统市场与加密生态系统边界的实验正在加速。

理解产品结构与原理

随着黄金与白银进入链上交易时代，通过加密货币投资传统资产的进程已正式开启。然而，随着产品愈发复杂，关键在于首先要培养理解其‘结构与原理’的眼光。

例如：金价为何飙升？XAUUSDT通过何种方式产生收益？基于稳定币结算的期货交易存在哪些风险？若能自行回答这些问题，便已具备了洞察市场的眼光。

常见问题

问：这种永续合约与直接购买实物黄金或白银有何不同？

答：永续合约是一种金融衍生品，不涉及实物交割。投资者交易的是价格变动的差价，通过杠杆放大收益或损失，无需储存或交割实际金属。这提供了更高的流动性和灵活性，但也伴随着更高的风险，尤其是杠杆带来的风险。

问：使用泰达币结算在现实生活中带来哪些优势？

答：使用泰达币等稳定币结算主要优势在于：1) 结算速度更快：通常比传统银行转账更迅速；2) 可及性：为全球范围内的用户，特别是银行服务不便地区的用户，提供了参与渠道；3) 7/24交易：不受传统金融市场营业时间限制；4) 降低汇率波动：相对于直接用法币结算，稳定币价值通常更稳定。

问：投资者考虑此产品时需要注意哪些事项？

答：投资者需重点关注以下几点：1) 杠杆风险：高杠杆会显著放大亏损，可能导致本金全部损失；2) 市场波动：金银价格受多种宏观因素影响，波动可能剧烈；3) 合约机制：理解资金费率、强平价格等永续合约特有机制；4) 平台风险：选择受可靠监管、信誉良好的交易平台；5) 自我评估：根据自身的风险承受能力和投资知识进行决策，避免盲目跟风。