贝莱德与DTCC竞相入局……撼动传统金融的“RWA代币化”革新_新闻

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贝莱德与DTCC竞相入局……撼动传统金融的“RWA代币化”革新

2025-12-22 06:37:35

实物资产的区块链化：重塑金融业格局的变革

实物资产的区块链化，即所谓“代币化”，正在引发颠覆传统金融行业的深刻变革。加密货币支付企业MoonPay的总裁基斯·格罗斯曼指出：“正如数字技术快速重塑了报纸和CD等传统媒体产业，资产代币化将以更迅猛的速度重构金融行业。”他将这一进程称为“强制进化”，并强调基于区块链的实物资产代币化已不再是概念设想，金融巨头们正将其从实验阶段推进到实施阶段。

行业实践与市场现状

资产管理公司贝莱德已推出代币化基金，富兰克林坦伯顿则在公共区块链上运营货币市场基金。花旗银行、美国银行、摩根大通等全球主要银行也纷纷开展链上结算、实时资产转移及代币化存款实验。据行业数据显示，当前除稳定币外的代币化实物资产总市值已达约1900亿美元。业内认为，实物资产与区块链的融合正成为传统金融业的生存战略。

变革的必然性与核心优势

格罗斯曼总裁强调：“从1990年代到2000年代初，数字技术并非摧毁了纸媒和音乐市场，而是推动了其进化。金融业同样如此，唯有积极应对代币化浪潮的企业才能生存并成为行业引领者。”他警告试图阻挡变革的企业终将被淘汰，并指出以区块链为核心重构全球金融体系已成为不可避免的现实。

代币化创造的最大优势之一是“24小时交易能力”。通过消除中介环节，代币化实物资产不仅能降低手续费，更能将结算时间从数日缩短至分钟级别。其另一大优势在于能够将资产市场拓展至全球范围并实现实时运作。

监管与基础设施演进

美国证券交易委员会与商品期货交易委员会已于今年9月启动关于资本市场24小时运营监管框架的讨论，为金融系统向“全天候开放”转型奠定基础。美国中央存托结算公司也已正式布局代币化领域，在获得监管批准后，计划于2026年下半年推出代币化国债和股票指数产品。目前以太坊网络已成为绝大多数代币化实物资产的交易枢纽，随着区块链演变为实物资产的基础设施，传统金融正全面迈入崭新时代。

核心问题解析

代币化将如何改变金融产业？
通过提升流动性、降低交易成本、实现全天候运营，重构金融市场的运作模式。

何为实物资产代币化？
将实体资产通过区块链技术转化为数字代币的过程，实现资产所有权的数字化表征。

代币化备受关注的原因？
其能突破传统金融的时间与空间限制，创造更高效、透明的资产流通环境。

大型银行如何应对代币化趋势？
通过开展链上结算、数字资产试点等项目，积极布局区块链金融基础设施。

美国存管信托公司的布局计划？
计划在2026年下半年推出基于区块链技术的国债及股票指数代币化产品。

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