[比特期权动态] 2.8214亿美元期权到期...认沽认购比率释放短期“看涨”信号_新闻

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[比特期权动态] 2.8214亿美元期权到期...认沽认购比率释放短期“看涨”信号

2026-01-09 19:02:46

比特币期权即将到期短期市场情绪偏多

1月10日，价值约2.8214亿美元的比特币期权将到期。根据最大加密货币期权交易所Deribit数据，当日到期的比特币期权未平仓合约总数为3120份，名义总价值约为2.8214亿美元。

在即将到期的未平仓合约中，看涨期权为1843.4份，看跌期权为1276.6份，认沽/认购比率（Put/Call Ratio）为0.69。通常，该比率低于0.7-0.8被视为市场情绪偏向强势，高于1则被视为弱势。当前0.69的比率表明市场短期看涨情绪占据主导。

期权买方将承受最大损失的“最大痛价”为91000美元。

未平仓合约集中区域（基于当日到期）

当前期权市场中，未平仓合约最集中于9万美元的看跌期权，表明市场在该价位附近的短期下行防御心理最为显著。随后，在8.8万美元区间也堆积了厚重的看跌期权，反映出市场对调整阶段可能进一步下跌的警惕。另一方面，在9.4万美元区间，看涨期权未平仓合约位居前列，显示市场对短期反弹或向上测试的预期依然存在。这种底部防御与顶部复苏预期同时强化的结构，暗示期权市场在短期波动可能扩大的背景下，正在探寻平衡点，而非呈现明确单边方向。

未平仓合约集中区域（基于全部到期日）

以10万美元为行权价的看涨期权未平仓合约数量最高，表明市场中期对该价位突破的预期最为强烈。与此同时，在7.5万和8.5万美元区间，看跌期权需求集中，显示出在调整阶段市场也存在确认底部支撑的防御心理。顶部突破预期与底部防御押注并存的结构，同样表明期权市场在波动性可能扩大的环境中探寻平衡，而非对中期方向抱有确定信念。

近期交易量分析

观察最近24小时的期权交易，看跌期权交易量为14245.30份，看涨期权交易量为19673.30份，看涨期权占据优势。基于24小时交易量的认沽/认购比率为0.72。

这意味着短期看涨预期相对增强。看涨期权交易量相较看跌期权增长更为显著，反映出押注短期反弹或上涨可能性的头寸正在扩大。不过，认沽/认购比率维持在0.7水平，表明看跌期权交易也保持在一定规模，意味着市场即使在短期看涨预期下，也仍在谨慎构建头寸，兼顾波动性风险。

交易最活跃的期权

当前期权市场中，在看涨期权交易占据绝对优势的背景下，交易量明显向10万美元及以上高行权价区域倾斜。尤其是12.5万美元和10万美元的看涨期权交易集中，表明市场中期针对强劲上涨场景的头寸布局正在加强。同时，在9.5万美元区间，看涨与看跌期权交易均位列前茅，证实市场将该价位视为一个中期分界点。整体而言，以看涨期权为主导的交易量扩大，表明期权市场正基于中期波动性可能扩大的前提，优先反映上行预期心理。

截至1月9日晚间，比特币交易价格为90995美元，与前一交易日基本持平。

期权是一种衍生品，允许投资者对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对现有头寸的风险进行对冲。看涨期权赋予持有者在未来特定时间以预定价格买入标的资产的“权利”，用于押注上涨；看跌期权则赋予卖出权利，用于押注下跌。未平仓合约是指当前市场上存续的期权合约总量。

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