全球加密货币市场的脉搏在农历新年假期也未停歇。比特币现货ETF等传统金融投资产品持续遭遇资金外流,但区块链链上数据却释放出截然相反的积极信号,引人注目。
机构离场,“链上国债”受捧
第一个关键词是“现实世界资产市场的逆势增长”。尽管近期比特币和以太坊投资产品已连续四周资金净流出,市场弱势持续,但以代币化国债和债券为代表的RWA市场在过去30天内增长了13.5%。
这被解读为投资者正将资金从波动性较大的加密货币,转向能够提供利息的安全链上资产寻求庇护。与此同时,迈克尔·塞勒在下跌行情中已连续12周暗示增持比特币,表达了对市场长期基本面的信任。
2026年:30亿个钱包的时代,美国或重掌中心?
区块链风险投资家马修·勒·默尔将2026年定义为“加密货币产业的转折点”。他预测,得益于美国监管环境的积极变化,到2026年全球数字钱包数量将激增至30亿个。
勒·默尔指出,“传统金融机构收购区块链企业或建立合作伙伴关系的黄金窗口期所剩无几”,并展望未来数字钱包将演进为集支付、投资和身份验证于一体的“超级应用”。
亚洲“货币战争”:中国付息揽客,韩日收购交易所
亚洲市场的“数字货币主导权之争”日趋激烈。中国借此次春节之机,在数字人民币钱包中引入利息功能,旨在刺激内需并扩大普及。
反观韩国和日本,则由私营企业主导的基础设施争夺战正酣。韩国的Toss、未来资产、Naver金融等大型科技及金融公司,以及日本的SBI控股,正积极推动收购国内外加密货币交易所,以获取运营牌照。这被解读为超越单纯投资的、旨在抢占未来金融平台主导权的布局。
DeFi抵押品革命:从比特币到太阳能
Aave首席执行官斯坦尼·库莱乔夫主张,DeFi的未来在于“丰裕资产”。他预见,未来25年,随着技术进步,太阳能电池板、电池、数据中心等生产成本急剧下降的基础设施资产规模将增长至约50万亿美元,并成为DeFi的新抵押品。这一愿景旨在摆脱“以币借币”的循环参照结构,将实体经济的生产力引入区块链。
维塔利克·布特林:抛弃货币,拥抱“对冲”
以太坊创始人维塔利克·布特林重新定义了预测市场的作用。他批评当前的预测市场更接近赌博,强调未来其应成为“对冲个人生活风险的工具”。
维塔利克提出了一个开创性议题:由人工智能分析个人消费模式与风险并自动构建投资组合的系统,可能成为比法定货币更安全的储值手段。这被视为将预测市场升级为信息基础设施的尝试。
打破美元垄断:“稳定债券”崛起
最后,为解决高达99%的稳定币对美元的依赖问题,“稳定债券”作为一种替代方案受到关注。Etherfuse项目在其白皮书中提出了以墨西哥国债等各国短期国债为抵押品的代币模型。
此举有望克服现有非美元稳定币无利息的局限,并开辟无需经由美元的“本地国债直接兑换”市场,对于韩国等非储备货币国家具有重要启示。

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